电力设备与新能源行业:核电将成为能源结构调整的主要方向

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数下跌2.44%,电气设备板块下跌1.05%,跑赢沪深300指数1.39个百分点。涨幅居前五的股票为科大智能、凯发电气、泰豪科技、恒顺众昇、全信股份。跌幅居前五的股票为万马股份、浩宁达、大连电瓷、智慧能源、弘讯科技。电气设备细分行业中,电机指数下跌0.99%;电气自动化设备上涨0.61%,其中,电网自动化板块下跌0.41%,工控自动化板块上涨2.12%,计量仪表板块上涨0.73%;电源设备指数下跌1.52%,其中,综合电力设备板块下跌4.5%,风电设备板块下跌3.37%,光伏设备板块上涨0.85%,火电设备板块下跌3.3%,储能设备板块下跌0.86%;高低压设备指数下跌1.62%,其中,高压设备板块下跌1.52%,中压设备板块下跌1.24%,低压设备板块上涨0.01%,线缆部件及其他板块下跌2.35%。

【本周观点】

国家能源局局长努尔·白克力在全国两会接受新华社记者采访时表示,中国将把发展清洁低碳能源作为调整能源结构的主攻方向,其中安全高效发展核电是重要方向。近期发布的福建省十三五规划中强调要加快建设宁德福清漳州霞浦等沿海核电。采用第三代AP1000技术的三门一期核电站4台主泵全部安装完毕。我们认为这些信号都显示出核电审批和建设的进度在不断加快,相关设备供应商将迎来又一次历史性的发展机遇。推荐弹性较大的江苏神通、台海核电、上风高科等标的。

【近期重点报告】

电池材料深度报告:结构调整转型升级先锋,新能源汽车持续高增长。十三五期间,按照国务院国发〔2012〕22号通知2020年累计产销量超过500万辆的规划,新能源汽车年复合增长率近60%。2015年,比亚迪、CATL、国轩高科、力神、沃特玛等5家国内动力电池供应商出货量跻身全球前十。关注高能量密度材料的渗透,三元正极材料(NCM和NCA)、湿法隔膜。推荐A股动力电池最纯的标的国轩高科,国内一线电解液供应商江苏国泰,参股国内干法隔膜标杆企业星源材质并控股全球电解液添加剂龙头江苏华盛的长园集团,关注杉杉股份、当升科技、天赐材料、新宙邦等。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨1.02个百分点;单晶5寸硅片价格上涨0.34个百分点,单晶6寸硅片价格上涨0.34个百分点,多晶6寸硅片价格下跌0.12个百分点;单晶5寸电池片价格保持不变,单晶6寸电池片价格保持不变,多晶6寸电池片价格下跌0.55个百分点;组件价格下跌0.55个百分点。

大宗商品价格点评:COMEX白银价格上涨,涨幅为0.71个百分点,LME铜价格下跌,跌幅为0.81个百分点,LME铝价格下跌,涨幅为1.67个百分点。