环保行业周报:关注稳增长前提下海绵城市投资机会

本周专题:关注稳增长前提下海绵城市的投资机会。国务院指导意见要求2020年20%的城市建成区符合海绵城市要求,2030年80%建成区符合海绵城市要求。第一批16个试点城市具体项目已经开始推行。我们认为①海绵城市建设市场总量四万亿,单个项目订单金额大,空间广阔:②在经济下行压力大的背景下,海绵城市成为地方政府基础建设投资稳增长的重要组成部分,未来订单可期;③国家政策有明确的时间表要求。管网建设,下渗材料生产制造,水环境综合治理,生态园林有望率先获益。

政府工作报告与十三五规划纲要解读:政府工作报告提出2016年环保工作的重点是重拳治理大气雾霾和水污染,大力发展节能环保产业,加强生态安全屏障建设:《十三五规划纲要(草案》提出了中国未来五年计划实施的100个重大工程目录,其中多个项目和环保相关。

行业动向:海绵城市订单落实,政府工作报告推动在线监测,超低排放等领域的发展。①政府工作报告明确提出,要全面实施超净排放,同时对污染企业全面实施在线监测;②第一批海绵城市试点城市项目落实,关注相关订单释放机会;③上海对四大重点行业试行VOCs排污费,7月收费行业将继续扩展;④环保部机构调整,未来或成立水.大气、土壤三司。

投资策略:①建议关注土壤修复领域,推荐高能环境(土壤修复有望爆发、危废为新增长点、垃圾焚烧稳健发展、河道综合治理业务有望开启+股权激励+并购)、永清环保(土壤修复有望爆发、大气超低排放持续拿单、新能源、环评、垃圾焚烧等新业务持续拓展)o②建议关注海绵城市相关标的,关注东方园林、ST华赛、聚光科技。③从长远角度,建议关注中国天楹、长青集团、宝馨科技、渤海股份。

风险提示:政策落实风险、项目拓展风险、市场风险。