机械设备行业:十三五规划利好行业产业链

市场表现:

本周(02.29-03.04)沪深300指数上涨4.95%,而轨道交通产业链相关标的大多延续跌势,弱于大盘表现。仅有中国中车(6.37%)、台基股份(1.02%)和太原重工(0.48%)三股上涨,下跌幅度前五的分别为永贵电器(-20.76%)、运达科技(-17.07%)、佳讯飞鸿(-11.27%)、世纪瑞尔(-7.75%)、思维列控(-7.27%)。此外,众合科技尚处于停牌中(拟收购“苏州科幻环保”)。本周报告所跟踪标的涨跌互现,虽然指数企稳,但是创业板依旧表现不佳,中小盘股加剧跌幅。展望后市,无需悲观:十三五政府提升赤字率,加码需求侧,铁路与城市交通规划明朗,直接利好行业产业链。配合策略层面,我们认为配置中小盘成长标的的机会已经成熟,建议积极关注。

本周观点:

本周指数企稳,创业板延续颓势,相关标的涨跌互现,虽不及大盘表现,但行业基本面乐观,铁路行业需求维持高位,持续良好。十三五规划已出,高铁运营里程达到3万公里,覆盖80%以上的大城市;贯通几大高铁线路:乌鲁木齐至连云港;上海至昆明;哈尔滨经北京至香港;昆明至香港。

纵观今年,整体行业在熊市背景下有订单、有业绩;未来随着相关公司外延拓展的推进,以及“一带一路”主题的催化,将给行业带来脉冲式的利好冲击。需求方面,铁路固定资产投资维持在8,000亿元高位水平,随着铁路领域对信息化和智能化的不断重视,铁路信息化投资占比将不断提高,直接利好铁路弱电板块相关标的。“一带一路”方面,2016年海外订单斩获情况值得期待。

推荐组合:

--铁路信息化弱电组合:辉煌科技(铁路通信,WIFI)、佳讯飞鸿(安防监控系统)、众合科技(信息化控制系统)、世纪瑞尔(监控调度系统)、思维列控(监控监测系统)、鼎汉技术(信号电源系统)、运达科技(轨交机务安全系统);--铁路高端产能组合:太原重工(高铁车轮技术)、晋西车轴(高铁车轴技术)、永贵电器(连接器技术)、康尼机电(车辆门系统)、晋亿实业(紧固件技术)、中国中车。

风险提示:

1、相关标的价格弹性大,易产生较大波动。