电力设备行业:十三五规划引领电新产业方向,储能与新能源车重中之重

十三五纲要列举百大工程,储能与分布式尤受重视:在所有电新入围的百大项目中,储能与分布式能源排名位居第一,超过新能源车累计产销500万量目标;“源-网-荷-储”各个环节的协调优化是构建能源互联网的关键,当我们都在期待能源互联网时代来临的时候,储能的发展必不可缺。电改为储能行业的发展打开了政策空间,动力电池规模的扩张和成本的下降也为储能的经济性明确了发展路径。同时,分布式电源的逐渐兴起也为储能提供了市场空间。当前十三五纲要将储能与分布式列入电新行业入围项目第一位,我们有理由判断国家在储能上的规划(包括补贴)已蓄势待发,落地时间或已不远

互联网+智慧能源方案出炉,绘蓝图定方向前景无限:发改委、能源局和工信部等部委联合发布互联网+智慧能源发展指导意见,描绘了能源互联网发展的蓝图,确定了分步实施和重点发展的领域。其中,2016-2018年,着力推进能源互联网试点示范工作,建成一批不同类型、不同规模的试点示范项目;2019-2025年,着力推进能源互联网多元化、规模化发展:初步建成能源互联网产业体系,成为经济增长重要驱动力。

新电改催生能源互联网的大背景。能源互联网的诞生需要精确的信息采集、强大的算法和良好的呈现能力,这也对基础的软硬件方面提出了需求。同时,伴随着电改的逐步落地,能源互联网也逐渐由概念走向商业模式的构建和逐步落地,我们看好综合总能服务、电动汽车、分布式电源和储能等各个领域的发展,一些先行者已经开展布局。

配额制?重点是绿色交易证书:国家能源局发布《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》,并制定各省(区、市)的可再生能源开发利用目标以及责任和义务。我们认为该指导意见的重点是绿色交易证书。政策以一种市场化的手段保证可再生能源的装机量,并对2020年各个发电企业非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的9%以上作出指引,估计为了保证实现9%以上的发电量后续还会出台一些保障措施,如每个绿色交易证书代表多少电量,交易机制如何,发电企业如果没有完成目标该如何惩罚等。

两会再提新能源车及充电桩:两会提及加快充电基础设施建设,2020年新能源汽车产销累计500万辆目标不变;三部委将新能源汽车发展纳入“互联网+”智慧能源发展意见,与新能源结合大势所趋;哈尔滨、贵阳、江苏等地的新能源汽车政策落地,目前共有近20省市地补确定;工信部发布第二批新能源车型目录,466款车型入选;

重点组合:阳光电源、科陆电子、亿纬锂能、国电南瑞、当升科技、天赐材料、金智科技、科华恒盛、智光电气、中恒电气、炬华科技、易事特;

风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓,宏观经济下行Tabl首