机械行业周报:两会召开,关注军工改革政策

投资要点:

市场表现

2月26日至3月3日,本周市场触底反弹,整体上保持了震荡上行的态势。机械军工行业也同样小幅反弹,但力度较弱,较上周分别上涨0.37%和1.42%,分别跑输沪深300指数3.5个百分点和2.45个百分点。从行业内各子版块的表现来看,工程机械板块表现较好,累计本周累计上涨4.29%,领涨行业;同时,船舶制造与港口设备、重型机械和航空航天板块也表现较好,涨幅均超过3%,分别上涨3.53%、3.32%和3.25%;而轻工机械板块则表现最差,以2.61%的跌幅排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,业绩大涨且进行高送转的宝德股份表现强势,本周累计上涨31.31%,领涨行业;同时,法因数控和汉钟精机等自动化设备也表现较好,分别上涨14.61%和12.7%,紧随其后;而上周涨幅较高的山东墨龙和华昌达则表现不佳,分别下跌15.8%和10.06%,排名行业末位。

主要观点

本周市场触底反弹,整体上处于低位震荡的格局,机械军工行业也同样表现出区间内盘整的状态。尽管周三市场强势反弹,但从机械军工行业内的业绩预报情况来看,大多公司的业绩并不及之前的预期,在这种情况下,市场氛围也难有根本性好转。因此,我们维持对行业的“中性”评级,建议投资者可以轻仓参与行业内主题性的反弹机会。

两会将于近两日召开,市场密切关注的军费开支情况、事业制改革和通用航空等领域或将有一定的进展;同时,近期东北亚和南海局势也牵动着市场的神经,这些都将成为市场反弹过程中行业内的催化剂。因此,建议关注军工板块受益的个股,航天长峰、风帆股份和海特高新。

此外,本周中国航空发动机集团公司领导已经走马上任,未来将整合国内航空发动机的相关资产,而市场期待的航空发动机重大专项也或将于近期落地。我们继续推荐“动力三剑客”--中航动力、中航动控和成发科技。

行业公司信息

1、中国航发组建进入实质阶段

2、陕鼓动力2015年净利润同比减36.80%

3、长荣股份整体收购海德堡斯洛伐克公司

4、沈阳机床终止33亿元非公开发行股票事项

5、海特高新2015年净利润同比减74.90%

6、中际装备2015年净利润同比减4.57%