电力设备与新能源行业:储能产业获能源互联网新政支持

投资要点。

推动集中式与分布式储能协同发展,全面对接社会资源。

该《指导意见》提出,开发储电、储热、储冷、清洁燃料存储等多类型、大容量、低成本、高效率、长寿命储能产品及系统。集中式方面,配置适当规模的储能电站,实现储能系统与新能源(风光发电)、电网的协调优化运行;分布式方面,实现多种场景下储能设备的混合配置、高效管理、友好并网。我们认为,储能可解决能量双向流动问题,进而改变能源的使用方式,未来市场空间巨大,集中式储能可有效调控大型电力资源,实现削峰填谷和调峰调频,平滑电网电力,以Tesla的Powerpack为例,更好地满足智能电网需求;分布式储能则通过整合多种类型储能设备,例如类似Powerwall的储能装置、不间断电源UPS、电动汽车及充放电桩等,更好地满足微网或户用需求。

培育用户侧智慧用能新模式,配合电改及用电服务创新。

该《指导意见》提出,完善基于互联网的智慧用能交易平台建设。建设面向智能家居、智能楼宇、智能小区、智能工厂的能源综合服务中心,实现多种能源的智能定制、主动推送和资源优化组合。鼓励企业、居民用户与分布式资源、电力负荷资源、储能资源之间通过微平衡市场进行局部自主交易,通过实时交易引导能源的生产消费行为,实现分布式能源生产、消费一体化。我们认为,随着电改的推进,售电端将逐渐放开,拥有分布式电源的用户或微网系统亦可参与电力交易和用电服务,储能将成为其重要一环。

发展储能网络化管理运营模式,探索化整为零的云端储能。

该《指导意见》提出,鼓励整合多种类型分布式储能设备,建设储能设施数据库,将存量的分布式储能设备通过互联网进行管控和运营。构建储能云平台,实现对储能设备的模块化设计、标准化接入、梯次化利用与网络化管理,支持能量的自由灵活交易。推动储能提供能源租赁、紧急备用、调峰调频等增值服务。我们认为,未来分布式储能将无处不在,通过化整为零的云端储能接入,将更加节约社会资源,有效提升能源互联网体验。

投资建议。

我们认为,储能可以从根本上改变当前电力的发、输、变、配、用环节配置,不论是集中式的储能电站还是分布式的储能设备,未来都将纳入到能源互联网中,成为其运转的中枢核心。相关核心标的包括:圣阳股份、阳光电源、科陆电子、欣旺达、雄韬股份、科华恒盛、易事特等。

风险提示:政策落地推进或不达预期;上市公司业务发展或不达预期。