房地产行业:栈道屋檐楼下,八作五行临市面,不再新建封闭住宅小区点评(附万科翡翠公园调研)

事件:2月21日,《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》提出我国将原则上不再建设封闭住宅小区,我国新建住宅要推广街区制,原则上不再建设封闭住宅小区。已建成的住宅小区和单位大院要逐步打开,实现内部道路公共化,解决交通路网布局问题,促进土地节约利用。另外要树立“窄马路、密路网”的城市道路布局理念,建设快速路、主次干路和支路级配合理的道路网系统。

【万科翡翠公园】:万科翡翠公园位于浦东新区张江地区的荣科路277号靠近百业路,为万科30年1号献礼作品,特别邀请为美国炮台公园做规划的PerkinsEastman事务所操刀规划设计,项目以纽约炮台公园为规划蓝本,总建筑面积约30万m2,住宅与商业占比分别为72%和28%,住宅约21.7万方,商业约8.5万方,住宅包括85平米、125平米、150平米、180平米以及45平米LOFT住办两用空间类型。建成后,将会成为集高端住宅、类住宅、商业、主题公园、街心花园、艺术雕塑等于一体的国际生活综合体。

我们的观点:1)一二线城市地产投资或受提携;2)土地供给零散化或将加大竞价激烈程度;3)未来政府代建项目增多,看好在代建领域较为专业且活跃的房企:如滨江集团、万科等等;4)房价影响因城因地因开发企业而异;5)增强街道魅力,利好在商住结合领域“术业有专攻”的房企;6)利好社区配套服务完善、物业管理能力优秀的房企。

投资建议:我们认为地产供给侧改革将持续,看好龙头、交易商和优质一二线地产企业,建议关注:1)地产龙头:万科、保利、招商蛇口、绿地;2)地产服务:世联行、三六五、明牌珠宝(好屋中国)、福星股份、中航地产;3)优质一二线:嘉宝集团、华夏幸福、滨江集团、阳光城、中洲控股、南京高科、市北高新。

风险提示:销量不及预期、政策收紧