电力设备行业:新能源车第三次入常意义积极,同时关注储能热点机会

业绩快报陆续发布,超预期公司汇总:截至2.26日,公布业绩预期范围的147家电新公司中,已有76家公司公布了业绩快报,归母净利润同比变化率的实际情况对比预告范围情况如下:

(1)5家公司业绩快报数值低于业绩预告范围,其中3家公司(凯发电气、天奇股份、杭锅股份)业绩为同比下滑,并且下降超过下限,其余2家为业绩同增,但增速低于预期下限;

(2)6家公司业绩快报超预期,其中5家公司(方正电机、雅百特、茂硕电源、天赐材料、科士达)为业绩增速超过预期,还有1家公司(天龙光电)为业绩减幅小于预期;

(3)其余65家公司的业绩快报均在业绩预告范围内

新能源车第三次“入常“:新能源汽车第三次“入常”,国家政策支持公开、透明、持续;北京市首期新能源汽车摇号结束,全年近1/4指标发放完成;工信部牵头组建动力电池研究院,技术突破是必由之路。在本次国务院常务会议召开之前,我们多次提示,一季度是淡季,板块在本轮反弹行情中走势明显弱于8月份股灾之后的反弹,“骗补”黑天鹅事件以及一季度产量走低的利空已经基本出尽。本次国务院常务会议带来明确的信号,我们对于新能源汽车全年增长保持乐观。回顾我们15年策略会提出的新能源汽车投资五大主线,均从政策导向上逐步得到验证。

充电桩运营愈加受到重视:总理在国常会中首次提到,利用中央预算内投资和配电网专项金融债等支持各地充电设施建设,鼓励地方建立以“充电量”为基准的奖励补贴政策,减免充电服务费。可见,充电补贴未来不再会是一次性的一刀切发放,而是与运营挂钩(充电量是考核标准),在目前、指导意见、发展指南、充电接口及通信协议的5项国家标准均以出台的大背景下,主攻充电运营与生态圈的公司价值会愈发明显,坚定长期看好好拥有运营+制造、掌握潜在商业模式多样的厂商胜出。

政策出台预期渐强,储能主题再添热度:《互联网+智慧能源指导意见》(能源互联网行动计划)出台预期升温,储能作为能源传输的最后一公里,是未来能源互联网的重要环节,无论是智能电网、分布式能源还是智慧城楼宇、电动汽车等都于储能有关联。即将出台的指导意见将为储能概念再添热度,建议积极关注主题投资机会!

重点组合:国电南瑞、当升科技、天赐材料、金智科技、科华恒盛、平高电气、智光电气、宏发股份、阳光电源、通合科技、炬华科技、易事特、科陆电子;关注组合:合纵科技、科士达

风险提示:政策落地不及预期。