机械行业周报:持续坚定配置军民融合

本周机械设备板块(801890)上涨5.84%,沪深300上涨2.96%,跑赢指数2.88%。机械行业整体市盈率TTM为71倍,市净率3.35倍。我们2月份持续首推军民融合板块,板块表现突出,Wind军民融合指数周涨幅8%,月涨幅13%。

1)国务院提出要众创空间建设加速,促进军民技术双向转化。军民融合上升至国家战略,军民融合大战略掀起军工集团改革、民参军热潮。关注国家军民融合“十三五”规划进展和两会期间出台的支持政策。关注东北亚局势。

行业催化剂:军民融合/院所改制/通航政策、发动机公司成立/东北亚局势紧张。

重点推荐民参军标的:【三力士】、苏试试验,关注:电科院、高德红外、应流股份等;

军工集团改革和院所改制推荐:【国睿科技】、【中船防务】,关注:四创电子、航电测、中航飞机、中航动力、中直股份等。

低空开放、通航推荐:【隆鑫通用】、威海广泰、海特高新、四川九州等。

2)持续看好农业植保无人机和物流自动化。我们判断2016年物流自动化和农业植保无人机行业开始高速增长。

农业植保无人机受益于已经出台的中央1号文件和其经济性和高效性,重点推荐:【隆鑫通用】,关注德奥通航、新安股份等。

物流自动化市场千亿级,人工成本高企+物流中心频繁超负载,倒逼智能物流加速渗透,重点关注天奇股份、永利股份、山东威达等。