通信行业周报:把握绩优标的,静候冬去春来

上周回顾:

上周市场继续深度调整,全面下挫。截止到上周五收盘,上证综指收报2737.60点,全周下跌了6.14%;深证成指则报收于9418.20点,全周下跌了6.86%。而中小盘指全周下跌了6.39%;创业板指全周下跌7.23%。受市场走势的影响,通信板块也以调整为主,最终收报于4625.15点,全周共计下跌了9.70%。个股方面,上周上涨的有通鼎互联、爱施德、青鸟华光和初灵信息,而上周下跌的公司居前的有佳创视讯、春兴精工、科华恒盛、天源迪科和精伦电子。

行业动态:

工信部最新数据显示,截至2015年年底,全国电话用户总数达到15.37亿户,其中移动电话用户13.06亿户;固定宽带接入用户达到2.13亿户,其中8Mbps及以上用户占比69.9%;移动宽带用户达到7.85亿户,占比达60%,其中4G用户维持高速增长,全国新增4G用户2.89亿,总数达到3.86亿户。2015年,移动互联网接入流量消费持续快速增长,累计达41.9亿G,同比增长103%,固定宽带接入时长达50.03万亿分钟,同比增长20.7%;智能手机出货量达到4.57亿部,同比增长17.7%,物联网终端用户达到7928万户,同比增长82.8%。

2015年全年通信数据指标已经出炉。在互联网宽带接入方面,2015年底达到2.134亿户,同比增长1288.8万户;其中xDSL用户为5021万,下降3917.7万;FTTx用户达1.2亿户,增加5140.8万户,超过xDSL成主流。2015年中国光缆长度达到2487.34万公里,同比增加了441.32万公里,其中长途光缆95.99万公里,同比增加3.15万公里。

本周观点:

今年以来随着市场的大幅度调整,行业指数下跌了1/3,公司股价也出现全面的下挫,许多甚至腰斩。这固然有前期风险偏好过高后的估值回调,同时也不乏市场情绪中避险和恐慌的影响。但是从年报预告来看,有不少的公司随着行业景气和出色经营使得业绩靓丽,高增长可期,是值得关注的优质标的,可以利用市场调整机会把握介入时机。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3. 业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;