东北证券新能源汽车产业链资讯-第5期_股票频道

报告摘要:

核心观点:上周新能源汽车板块表现较差,各个细分板块均跑输沪深300,除了板块自身的高贝塔值因素外,媒体对暂缓三元在商用车的推广以及行业骗补等负面消息报导持续升温也起到了推波助澜的作用。

本月初我们判断第一季度将是政策博弈的窗口期,暂缓三元在商用车推广以及骗补等事件只是多方博弈的开始,上周多起事件的发生也验证了我们的判断:四部委组织的调查小组已经奔赴重点区域,开始彻查骗补行为;有关部门讨论加快构建新能源汽车积分交易制度;发改委等部门联合印发动力电池回收政策,明确要建立动力电池编码制度。

在多方博弈结果尚未落地之前,我们继续建议投资者耐心等待板块出清,逢低可以布局需求冲击较小、弹性较高的细分板块,主要包括两个方向:1、产能释放缓慢,且垄断格局下议价能力强的上游原材料碳酸锂板块;2、需求外溢推动景气反转的BMS及pack板块。标的方面,继续推荐曙光股份(BMS和Pack),比亚迪(电池、整车)、智慧能源(电池)、当升科技(三元正极材料)、杉杉股份(三元正极材料)、新宙邦(电解液),松芝股份(电空调)。

国内外行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较差,其中表现较好的为新能源汽车板块(-2.70)。领涨个股分别为:铜峰电子(17.80%),东阳光科(3.85%),东风科技(2.79%);领跌个股分别为:曙光股份(-20.27%),高德红外(-19.33%),江特电机(-18.67%)。上周海外电动汽车板块表现较差(-6.53%),而其他两板块表现一般:燃料电池板块加权平均涨跌幅为1.50%,锂电池板块加权平均涨跌幅为-1.43%。

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