个股特征研究策略之一:基于个股领先方向性的大盘择时策略_股票频道

报告逻辑

指数的涨跌从指数编制上来看,是个股涨跌加权平均后的整体反映。因而,我们可考虑从个股层面出发,挖掘个股特征对指数的预测作用,以用于指数择时的判断。

策略主要思路

本报告提出两个从个股对指数的方向预测性指标:绝对方向预测以及变化方向预测指标。从而,延伸出两种方向预测指标的使用方法:判别方向预测持续天数特征,提取预测性较佳的个股组合,用于指数涨跌的判断。

绝对方向预测选取预测个股方法:

1)绝对方向预测持续天数>=1并且涨幅小于0的个股;

2)绝对方向预测持续天数<=-1并且涨幅大于0的个股。

变化方向预测选取预测个股方法:

1)变化方向预测持续天数>=1并且涨幅较上一交易日方向向下的个股;

2)变化方向预测持续天数<=-1并且涨幅较上一交易日方向向上的个股。

策略效果

方向预测组合择时策略平均持仓时间为1.82天。总收益为1146%,最大回撤为10%。月度最大回撤为11%,月度胜率为67%。各年度收益平均收益为38%,胜率89%。

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