机械行业日报:估值回归后强烈看好鼎力、美亚、派思等优质成长股

【行业及上市公司观点】

1. 机械行业观点:再次经历市场回调估值回归后,机械行业部分优质成长股的估值水平从70-80倍已恢复至40-50倍以内,我们认为市场继续大幅下跌概率偏小,建议重点布局智能制造、铁路设备、医药装备和天然气设备等机械子行业板块,核心推荐关注楚天科技、派思股份、永创智能、浙江鼎力、美亚光电、恒锋工具、博实股份。

2. 铁路设备行业跟踪:2016年铁路投资维持8,000亿元高位水平。继《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》明确“十三五”期间铁路固定资产投资规模将达3.5-3.8万亿元后,中国铁路总公司总经理盛光祖1月17日在北京表示,2016年将保持建设投资规模,计划完成固定资产投资8,000亿元,与2015年投资规模基本持平。我们建议关注动车组关键部件国产化以及运营服务后市场,重点推荐康尼机电。

3. 美亚光电动态跟踪:继续强烈推荐关注。(1)公司第一期员工持股计划金额1.2亿元,其中员工自筹资金仅占8%,第一期持股计划2016年1月19日即将解锁。(2)从估值角度,目前市值相对于2015年3.3亿元净利润的估值在54倍,相对于2016年的估值将至40-45倍(处于历史估值范围以内),且手握占总资产约3/4的15亿元流动资金存在工业检测、医疗技术与服务板块的外延扩张增厚盈利降低估值水平。(3)新产品、新业务加快推广和布局。2016年公司将在上一年度研发储备基础上推出骨科CBCT、口腔产业链盈利模式创新、肿瘤治疗合作进展。(4)公司未来将会与国际知名医疗企业在技术、市场和服务等方面展开深层次合作,开发出更多的国产化医疗产品。