电力设备与新能源行业:漳州项目两评报告过审,新一轮核电开工高峰期启程

核心观点:

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数下跌7.22%,电气设备板块下跌10.29%, 跑输沪深300指数3.07个百分点。涨幅居前五的股票为华自科技、通合科技、露笑科技、奥特迅、红相电力。跌幅居前五的股票为风范股份、南洋股份、长高集团、通达动力、华光股份。电气设备细分行业中,电机指数下跌6.81%;电气自动化设备指数下跌10.80%, 其中,电网自动化板块下跌11.84%,工控自动化板块下跌9.74%, 计量仪表板块下跌9.86%;电源设备指数下跌7.18%,其中,综合电力设备板块下跌4.08%,风电设备板块下跌11.88%,光伏设备板块下降6.76%,火电设备板块下跌9.02%,储能设备板块下跌3.55%; 高低压设备指数下跌10.69%,其中,高压设备板块下跌11.62%, 中压设备板块下跌7.62%,低压设备板块下跌8.26%,线缆部件及其他板块下跌12.82%。

【本周观点】

近期,福建漳州核电厂一期工程厂址安全分析报告和环境影响报告书(选址阶段)即“两评报告”通过了国家环保局和国家核安全局的审评。两评报告通过审评是项目核准开工之前的关键节点,田湾5、6号机组的两评报告于2015年9月通过审评、防城港3、4号机组的两评报告于2015年6月通过审评,这4台机组都在2015年12月获得了核准,因此在前期工作推进顺利的情况下,两评报告通过审评后半年项目即可获得核准。目前,三门二期、海阳二期、陆丰一期、徐大堡一期、漳州一期、石岛湾CAP1400示范工程共12台机组的两评报告均已获得审评,并完成了长周期设备的招标工作,在今年获得核准的概率极大。因此核电项目将进入又一个开工和核准的高峰期。推荐江苏神通、台海核电、上风高科。

【近期重点报告】

核电深度报告:核电建设满足中长期需求和结构调整需求,将在能源结构中占据越来越重要的位置。我们认为AP1000主泵问题解决后,下一个核电机组开工高峰即将来临。国家电投核电资产上市、CAP1400示范项目核准、更多核电项目的核准将不断刺激板块,提升整体估值水平。核电设备的进入门槛高、竞争格局好。三代核电主管道供应商台海核电优势明显,核电业务弹性大。短周期设备中,阀门的国产化率快速提升,各供应商各有优势产品。一重、二重是铸锻件市场的主要参与者,但应流股份、台海核电等民营企业发展活跃。推荐江苏神通、台海核电、上风高科。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.46个百分点;单晶5寸硅片价格保持不变,单晶6寸硅片价格下跌0.11个百分点,多晶6寸硅片上涨0.46个百分点;单晶5寸电池片价格下跌0.31个百分点,单晶6寸电池片价格下跌0.37个百分点,多晶6寸电池片价格保持不变;组件价格下跌0.18个百分点。大宗商品价格点评:COMEX 白银价格下跌,跌幅为0.11个百分点, LME 铜价格下跌,跌幅为3.34个百分点,LME 铝价格下跌,跌幅为1.07个百分点。