技术论市:反弹条件趋成熟

2016年开年指数连续下跌之后,反弹条件趋于成熟,虽然短期低位或有反复,但后市反弹展开较为确定。反弹高度,上证指数3300点,创业板指2450点。

调整位置达到要求。上证指数,2015年8月的低点在2850点,9月的成交密集区在3000-3200点,成交密集区的支撑力度比单个的绝对低点更强一些,也就是说3000点守不住,2850点将被触及或下破。1月13日3000点失守,2850点面临严峻挑战,但由于2850点是政策底,而且连续下跌指数已经超跌,因此即使2850点下破也不会幅度很大,之后将随时触发反弹,1月14日指数盘中低点2867点,接近2850点,但没有下破,不是十分完美,但基本上达到技术要求,短期不排除低位还有反复,但整体上止跌回升较为确定。创业板指前低点在1800点附近,1月14日盘中低点1989点,接近前低,但比上证指数距离更大一些,虽然创业板指1月14日反弹力度更强,但可能并不稳定,短期可能还有下探反复,但整体上反弹是大概率事件,我们不能太过苛求,短期出现的低位反复都是低吸做反弹的机会。

技术指标明显超跌。2016年开年不足10个交易日,上证指数累积下跌19%,创业板指累计下跌26%,而且是连续杀跌的方式,技术指标RSI已经压低至超卖区域,与前低点2850点指标位置类似,超跌反弹的条件具备。上证指数,日线RSI为19,周线RSI为27;创业板指,日线RSI为16,周线RSI为29.

长阳显示反弹意愿。1月14日指数长阳报收,上证指数形成了对之前一日的“刺透形态”,创业板指形成了对前一日的“阳包阴形态”,显示了反弹意愿,后市还需要巩固。稍显不足的是量能放大不是很理想,14日两市成交5522亿元,较13日放大6%,后市需要补量。另14日收阳之前,指数对短期均线向下偏离不突出,可能会造成短期的低位反复。

反弹的高度与时间。反弹的高度按照比例法测算,本次下跌幅度的半分位,对应上证指数3300点,创业板指2450点,先看这个位置,根据情况再酌情调整。反弹时间取决于反弹方式,根据之前反弹的情景,如果比较快的反弹,估计2周左右;如果比较慢的反弹,指数短期可能在低位反复下探,之后再逐步展开,时间可能会持续2个月。

反弹的风格偏均衡。由于反弹属于超跌反弹,主板与小创板均会弹升。创业板之前跌幅较大,而主板低点下探位置更为理想,因此反弹中主板与小创板可能没有明显的强弱之分,大体均衡,小创板略强。深市成交量依然大于沪市,但差距较之前有所收窄,显示有部分资金转移主板,由此造成两个指数的强弱分化减弱。