基于“十三五”规划的投资策略:稳坐钓鱼台,波澜不需惊

基于“十二五”政策投资收益名列前茅

“十二五”规划布局科技、文化创新,将新一代信息技术产业、高端装备制造纳入七大战略性新兴产业,出台一系列政策大力推动电子信息产业、智能制造、软件和信息技术服务业、通信业、新媒体发展。“十二五”期间,TMT投资收益跻身前列,细分行业指数领跑市场,行业涨幅排名前三的公司股价增长迅速。

近三个“五年规划”从基础到应用服务

我们梳理从“十一五”到“十三五”的政策发展主线,“十一五”规划提出发展高技术产业、振兴装备制造、优化能源工业、调整原材料工业、提升轻纺工业、推进信息化,总结为工业转型升级。“十二五”规划发展电子信息制造、智能装备制造、软件和信息技术服务业、通信业、新媒体,总结为信息基础设施建设,“十三五”规划提出建设新一代信息基础设施、发展互联网金融、网络经济、文化传媒、国防信息化、共享新经济,总结为发展应用服务。

“十三五”政策聚焦应用服务

“十三五”建议提出:坚持创新发展,着力提高发展质量和效益;坚持协调发展,着力形成平衡发展结构;坚持共享发展,着力增进人民福祉。在TMT领域布局七大方向:新一代信息基础设施,互联网金融,网络经济,人工智能,文化传媒,国防信息化,共享经济,细分为十主题:信息安全,网络升级,云计算+大数据,互联网金融,物联网,智能制造,媒体数字化,国防信息化,在线医疗,在线教育。

应用服务:从终端到计算模式全面提升

发展应用服务需要从终端到计算模式全面提升。传感器智能化和大众化,即移动终端发展和广泛覆盖,是感知延伸向真实世界的基础。互联网广泛渗透带动数据爆发式增长,云计算、GPU大规模应用极大提升了集中化数据计算能力,降低了计算成本。由云端到本地计算的算法进步是应用服务普及的关键。

投资组合建议

基于“十二五”政策投资的高收益性,我们认为符合“十三五”政策大方向的公司从长期来看将实现较好的收益,从主营业务和发展规划推荐如下符合政策方向的公司:北信源(300352)、光迅科技(002281)、拓尔思(300229)、中科曙光(603019)、金证股份(600446)、奥马电器(002668)、远望谷(002161)、汉威电子(300007)、机器人(300024)、东土科技(300353)、中文在线(300364)、乐视网(300104)、旋极信息(300324)、康美药业(600518)、卫宁软件(300253)、立思辰(300010)、拓维信息(002261)。

风险提示

行业监管政策不明朗,业绩不达预期。