融资融券周报:市场大幅下跌,融资净流出额创四个月新高

摘要

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为1.10万亿元,较前一周减少751.6亿元,周环比下降6.4%。两市融资余额为1.10万亿元,周环比下降6.4%,融资净买入额为-747.0亿元,较前一周减少383.3亿元;上周融券余量为4.7亿股,周环比下降6.2%。上周由于两度触及熔断而提前收盘,导致数据有所失真。市场急跌造成融资盘抛压加大,两融余额大幅下滑,单周融资净买入额呈现大幅净卖出状态。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,所有行业的多空强度指标均为负,其中排名前五名的是采掘、银行、食品饮料、建筑装饰和钢铁,表明这几个行业看空力量相对较弱;排名后五名的是综合、电子、计算机、轻工制造和传媒,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共838只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为67只,占比约为8%。兰花科创(600123)、梅雁吉祥(600868)、美好集团(000667)、三峡水利(600116)和航天通信(600677)等10只股票看多力量最强,卓翼科技(002369)、西藏矿业(000762)、赣锋锂业(002460)、北纬通信(002148)和泰山石油(000554)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,1月4日公布的2015年12月财新PMI指数录得48.2,较11月回落0.4个百分点,连续十个月低于荣枯分界线;1月7日央行公布数据显示,2015年12月中国外汇储备缩水至33303.62亿美元,创逾三年新低,12月外储环比下降1079亿美元,创历史最大降幅;国家统计局公布了12月的通胀数据,其中CPI同比上涨1.6%,较11月回升0.1个百分点,PPI同比下跌5.9%,与11月持平,CPI同比小幅回升,而PPI则继续延续通缩的态势。公开市场方面,上周二、周四央行分别进行了1300亿和700亿逆回购,上周共有100亿元逆回购到期,央行本周公开市场净投放1900亿元,创近11个月新高。受资金外流加快影响,近期流动性短暂收紧,因此央行通过加码逆回购来维稳资金面。消息层面,1月7日晚间上交所、深交所及中金所宣布,8日起暂停实施指数熔断相关规定。证监会发布减持新规:大股东3个月内集中竞价减持股份不得超过1%,且需提前15个交易日披露减持计划。两融交易方面,两融余额出现了较大下降,由前一周末的1.21万亿降至1.17万亿,上周一融资资金净流出超过200亿元,两融余额下降至1.19万亿,周二、周三微幅回升,节前最后一个交易日再度呈现净流出状态,净流出金额约为170亿元。周融资资金净流出金额为364亿元。整体而言,目前市场在主题轮动后缺乏新热点,且一月开始解禁股上市是大概率事件,叠加基金调仓的压力,预计市场将继续目前的调整格局。