软件行业2015年日常报告:Salesforce收购拓展产品线,企业级服务继续看好

Salesforce此次收购旨在加强企业级服务市场的领先位置:经过近10年的上市发展,Salesforce从一家市值仅25亿美元的公司成长到500亿美元,市值翻了近20倍,以CAGR近30%的速度营业收入逐年增加,其2014年的收入在50多亿美元,已经成为企业级市场的绝对领先者。尽管如此,处于对企业级市场的看好,Salesforce仍然在加强并购增强自己的产品线,将其产品布局从CRM拓展到交易、财务、账单等其他领域。

相对于消费互联网的寒冬,企业级服务市场融资不断:理才网于2015年11月发布了一站式企业管理云平台daydao,并同时获得了由复星昆仲资本、软银中国联合投资的2亿元人民币A轮融资。2015年12月2日,国内SAAS服务提供商好房通科技获得8000万元融资,投资方为赛马资本、盈创兴科、朋锦中和三家基金联合投资。2015年10月个人用客户管理工具客脉宣布获得由纷享销客、IDG资本、北极光创投以及华软创投的联合投资的A轮数百万美元融资。企业级服务的融资正在加速。

各个细分领域都可以存在企业级服务:我们看到在美国,客户管理存在salesforcce、gainsight,企业协同存在slack,通信方面存在twilio,人力资源与服务存在zenefits、Taleo等,存储方面存在Box,客服领域的Zendesk,APM领域的NewRelic等,深入到企业管理的每一个部门职能都可以存在相应的细分服务。

企业级服务的未来是生态圈的经营:我们注意到,纷享销客在近期对外宣布成立纷享投资基金,该基金将用于toB企业级市场领域的投资,首期基金规模2000万美元,主要投资于与纷享产业形成战略协同的或未来有广阔成长空间的SaaS应用,其投资的为纷享销客前CTO刘晨创办的客脉,定位于“免费的个人客户管理工具”。我们认为,纷享销客是在为未来做生态圈的运营。这并不是个例,早在之前CRM的龙头公司Salesforce旗下拥有创投基金SalesforceVentures投资了一系列toB公司,例如银行服务软件nCino、医疗CRM平台Evariant等等,都是在搭建企业级服务生态圈。

我们维持行业“增持”评级,投资组合服务为北信源、浪潮软件、用友网络、久其软件、麦达数字、青海明胶。