东北证券新能源汽车产业链资讯-第51期

报告摘要:

核心观点:上周新能源汽车板块整体表现疲软,资金做多意愿不强,且本周是2015年最后一个交易周,部分投资者对明年新能源汽车销量的担忧叠加落袋为安的情绪,板块大概率延续挤泡沫行情。我们判断本月新能源汽车销售依旧火爆,但二级市场投资者应当多一份警醒,判断的逻辑是:1、年底新能源汽车销量火爆的本质原因在于补贴退坡压力下对明年需求的透支,特别是6-8米纯电动客车在过度补贴下的畸形高增长,1月份大概率出现景气的逆转,会对整车及动力电池销量造成冲击,因此持股到1月中旬等待12月的数据兑现有很大风险;2、领涨上游原材料板块的碳酸锂标的已积累巨大涨幅,碳酸锂继续涨价的弹性减弱,后续缺乏超预期因素支撑估值。因此,我们继续建议投资者耐心等待市场回调,并围绕明年景气确定的新能源乘用车产业链布局,如BMS ,Pack和三元材料等细分子板块。标的方面,继续推荐曙光股份(BMS和Pack),比亚迪(电池、整车)、智慧能源(电池)、当升科技(三元正极材料)、杉杉股份(三元正极材料)、新宙邦(电解液),松芝股份(电空调)。

国内外行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较差,其中表现最好的为新能源乘用车板块(2.85%)。领涨个股分别为: 云意电气(22.71%),风华高科(11.65%),雄韬股份(11.48%);领跌个股分别为: 众和股份(-16.44%),江特电机(-9.46%),天齐锂业(-9.23%)。上周海外新能源汽车板块中表现较好,燃料电池板块加权平均涨跌幅为4.40%,锂电池板块加权平均涨跌幅为3.41%,电动汽车板块加权平均涨跌幅为1.26%。

重要政策跟踪:哈尔滨市出台新能源汽车推广政策 纯电动1:1补贴 5年推广500辆 乌鲁木齐新能源公交车推广方案出台

国内外重要资讯:陕西通家与易汇资本签订5亿元融资租赁项目 河南建立低速电动汽车示范区 符合标准的车辆可无障碍销售运行 山东微型电动车产量暴涨 预计2020年产能达百万 太原出租车将更换电动车 2016年1月开始 LG化学拟为AES储能系统提供1GWh电池组件 法拉第未来美国内华达建厂获批 享受3亿美元投资优惠 英国延长电动汽车购车补贴至2018年3月底

重要公告:江特电机(002176):投资2.5万欧元在德国设立子公司

风险提示:配套设施建设缓慢;市场推广低于预期; 油价下行;