电力设备与新能源行业:新能源汽车销量有望继续大放异彩

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数下跌1.89%,电气设备板块下跌3.03%, 跑输沪深300指数1.14个百分点。涨幅居前五个股票为三川股份、多氟多、哈空调、华媒控股、雄韬股份。跌幅居前五个股票为科融环境、首航节能、中超控股、汉缆股份、协鑫集成。电气设备细分行业中,电机指数上涨0.40%;电气自动化设备指数下跌3.13%, 其中,电网自动化板块下跌4.09%,工控自动化板块下跌2.87%, 计量仪表板块下跌1.06%;电源设备指数下跌2.97%,其中,综合电力设备板块上涨4.58%,风电设备板块下跌0.56%,光伏设备板块下跌6.57%,火电设备板块下跌3.50%,储能设备板块下跌3.28%; 高低压设备指数下跌3.44%,其中,高压设备板块下跌2.06%,中压设备板块下跌3.85%,低压设备板块下跌3.16%,线缆部件及其他板块下跌4.30%。

【本周观点】

根据节能与新能源汽车网统计,2015年11月,我国新能源汽车生产72378辆。其中,纯电动乘用车生产30111辆,插电式混合动力乘用车生产7510辆;纯电动客车生产21804辆,纯电动专用车生产9042辆,插电式混合动力客车生产3911辆。虽然工信部的官方数字尚未公布,但大概率上仍将延续10月份的超预期增长。全年新能源汽车销量稳超30万辆,远高于年初20万辆左右的市场预期。在现阶段,政府补贴和相关鼓励支持政策仍是行业发展的最大推动因素。在国家的大力支持下,预计明年新能源汽车行业仍将保持较好的成长性,电机、电控等核心零部件及动力电池产业链将继续受益。推荐长园集团、国轩高科、许继电气、汇川技术,关注江苏国泰、宏发股份。

【近期重点报告】

光热跟踪报告:为求发展先机,超过8.8GW 规模109个项目参与到光热示范项目的申报。为了保证示范项目的建设成功,国家能源设置了非常严格的评审机制,最终要在8.83GW 规模的申报项目中筛选出约1GW 的示范项目,淘汰率近90%。申报电价集中在1.18-1.25元间,如项目的申报电价高于最终确定的示范电价, 项目方将被迫接受降价,或选择退出。预计年底前示范项目的名单将确定,明年9月前开工,后年年底完工。EPC 工程收入对上市公司业绩增厚显著,推荐上海电气、首航节能。电站运营基数小弹性大,推荐东方能源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.74个百分点;单晶5寸硅片价格持平,单晶6寸硅片价格持平,多晶6寸硅片上涨0.24个百分点;单晶5寸电池片价格上涨0.32个百分点, 单晶6寸电池片价格上涨0.25个百分点,多晶6寸电池片上涨0.70个百分点;组件价格下降0.71个百分点。大宗商品价格点评: COMEX 白银价格下跌,跌幅为2.36个百分点,LME 铜价格上涨, 涨幅为1.43个百分点,LME 铝价格下跌,跌幅为1.82个百分点。