投资要点
1、推荐组合
比亚迪(002594),宇通客车(600066),金龙汽车(600686), 多氟多(002407),万向钱潮(000559),隆基机械(002363), 均胜电子(600699),万丰奥威(002085),金固股份(002488), 亚太股份(002284)
2、上周市场回顾及策略观点
1)本周汽车板块(801880)上涨4.59%,沪深300上涨4.43%, 跑赢指数0.16%。
3、行业动态
1)工信部发布11月新能源汽车产量数据,11月新能源汽车生产 7.23万辆,同比增长 6倍。
2)5部委发布《关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知(征求意见稿)》并公开征求意见。
4、公司动态
1)【万丰奥威】与“途虎养车”成立合资公司,发力汽车后市场。
2)【亚太股份】增资参股车载毫米波防撞雷达系统相关企业。
5、近期重点关注事件
1)前11个月欧洲汽车销量已超去年全年水平。
2)Google 无人驾驶汽车业务将成立独立子公司Alphabet。
3)李书福在世界互联网大会发表讲话,建言献策:尽早布局并搭建开放的智能互联汽车生态。
6、推荐组合新增
1)亚太股份(002284) 公司是国内汽车制动系统龙头企业, OEM 客户结构优良,凭借自身传统制动系统产品的技术、产业化领先优势,2015年以来公司加快布局,前后参股前向启创、钛马信息、Elaphe 和智波科技,成功整合包括ADAS 主动安全控制系统、车联网、轮毂电机和毫米波防撞雷达在内的智能驾驶核心资产,进一步加快集成化前装产品研发、生产进程。我们坚持看好行业智能驾驶领域发展,作为目前A 股智能驾驶布局最为完善的上市公司, 预计15至17年EPS 为0.24/0.31/0.44元,对应PE 为56/43/30X,给予“增持”评级。
7、行业核心观点:11月新能源汽车产量逆常态,维持高增长,全年有望再超预期。
【新能源汽车】工信部发布11月新能源汽车产量数据。
新华网北京12月14日电(记者赵晓辉)工信部14日发布的数据显示,根据机动车整车出厂合格证统计,11月我国新能源汽车生产7.23万辆,同比增长6倍。
其中,纯电动乘用车生产3万辆,同比增长7倍,插电式混合动力乘用车生产7509辆,同比增长2倍;纯电动商用车生产3.09万辆,同比增长18倍,插电式混合动力商用车生产3893辆,同比增长97%。
免征车辆购置税是新能源汽车产量剧增的一个重要原因。数据显示,列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》前六批的国产新能源汽车生产6.87万辆,占11月产量的95%。
根据统计,今年1到11月新能源汽车累计生产27.92万辆,同比增长4倍。其中,纯电动乘用车生产11.72万辆,同比增长3.5倍,插电式混合动力乘用车生产5.3万辆,同比增长3倍;纯电动商用车生产9.01万辆,同比增长11倍,插电式混合动力商用车生产1.89万辆,同比增长90%。
点评:此次工信部数据显示11月新能源汽车产量7.23万辆单月销量又创新高,同比增长6倍。新能源汽车截止11月累计生产 27.92万辆,同比增长 4倍。我们认为,随着新能源汽车补贴“退坡机制”年终节点临近,刺激新能源汽车消费动力,今年11月一反往年常态(2013、14年11月产量下滑,12月爆发性增长), 维持高增速。分类车型中,纯电动商用车成为新亮点,生产3.09万辆,同比增长18倍。在新能源公交车推广达标压力下,各地方采购量保持了高增长。我们预计12月“退坡机制”刺激将有所提升,加上年终传统销售旺季等因素加推,12月新能源汽车产量将进一步提升,全年有望超预期,突破35万辆。
【充电桩】《关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知(征求意见稿)》
日前,财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委、国家能源局发布《关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知(征求意见稿)》并公开征求意见。征求意见稿明确,2016-2020年,中央财政将继续安排资金对充电基础设施给予奖励。
据悉,奖励资金由中央财政切块下达地方,由各省(区、市)统筹安排用于充电设施建设等相关领域。奖励标准主要根据各省(区、市)新能源汽车推广数量确定,推广量越大,奖励资金获得的越多。奖励资金应当专门用于支持充电设施建设运营、改造升级、充换电服务网络运营监控系统建设等相关领域。
点评:新能源汽车的火爆行情及日益扩大的新能源汽车保有量,新能源汽车充电设备的发展因落后于新能源汽车推广,收到政策层面高度重视,随着奖励政策的积极落实,进而刺激行业投资,预计此次充电设备奖励力度较强,2016年新能源汽车充电设备有望快速发展,尤其是市场集中度较高的直流充电设备子行业。
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