机械行业:行业延续震荡,关注农业机械化投资机会

投资要点:

市场表现

12月14日至12月18日,本周市场触底回升,呈现反弹态势,其中上证指数重回3500点上方。机械军工行业同样表现较好,均以上涨报收,本周分别上涨6.6%和4.7%;跑赢沪深300指数2.78个百分点和0.88个百分点。本周机械军工行业内各子版块均以上涨报收,其中,仪器仪表板块表现抢眼,以10.91%的涨幅领涨行业;同时,轻工机械和金属制品板块也表现较好,分别上涨9.34%和8.03%,紧随其后;而工程机械和铁路设备板块则表现一般,分别上涨2.95%和3.08%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,公布定增方案并与本周复牌的雪人股份连续涨停, 以46.41%的涨幅领涨行业;同时,计划进行定增并且停牌的新日恒力,在停牌前连续拉涨,累计上涨34.29%,紧随其后;此外,富瑞特装、中际装备等个股也表现相对较好,分别上涨22.96%和22.92%;而天地科技则表现整体不佳,本周下跌3.24%,排名行业垫底。

主要观点

本周机械军工行业在大盘整体反弹的带动下表现较好,不过我们认为, 一方面宏观经济下滑的态势仍旧未能企稳,另一方面从机械军工行业个股三季报的状况看,行业也同样未能走出整体向下的格局。因此,我们认为临近年底,机械军工行业内很难出现趋势性的行情,区间内震荡或将成为未来一段时间的主基调,我们继续维持对行业“中性”的投资评级,建议投资者尽量避开没有业绩支撑的板块,尽量选择短期内有事件驱动型且有一定业绩支撑的个股。

本周国务院再次核准建设4座核电机组,明年我国将迎来核电建设的高峰期,且内陆核电站也有望重新启动。核电站的建设将加大对核电设备的需求。我们继续推荐核电设备相关个股应流股份和南风股份。

临近年底,农业现代化或将再次成为中央一号文件的重中之重。按照“十二五”的规划,到2015年,我国农业总动力将达到10亿千瓦。明年作为“十三五”的开局之年,农业机械化以及中央对农民购置机械的补贴或将再次成为市场的焦点。因此我们建议投资者可关注中央一号文件给农业机械化个股带来的投资机会,建议关注新研股份和一拖股份。