广汇汽车拟斥资百亿部分要约收购宝信汽车

12月12日，停牌三个月有余的广汇汽车(600297,买入)发布公告，公司拟以其间接控制的全资子公司香港广汇为实施主体，向香港联交所主板上市公司宝信汽车（1293.HK）提出自愿性附条件现金部分收购要约，收购标的公司不超过75%股权，交易金额将达到115亿港元，约合人民币95亿元。同时，公司股票将继续停牌，待取得交易所审核结果后申请复牌。

公告显示，广汇汽车进行此次要约收购的资金来源为自有资金及银行贷款，宝信汽车75%股权对应的股票数量为19.18亿股，要约收购价格为5.99港元/股，该价格较宝信汽车停牌前的收盘价4.15港元/股溢价约44.34%。宝信汽车的实际控制人杨爱华通过宝信投资、瑞华环球合计持有宝信汽车13.7亿股股票，占总股本的53.58%。

宝信汽车主要从事整车销售、汽车保养及维修服务、汽车装潢、佣金代理服务（包括保险及融资代理、汽车延保代理及二手车交易代理服务）、融资租赁等业务，在国内代理销售宝马、捷豹路虎、玛莎拉蒂、法拉利等19个高端品牌汽车。2014年，宝信汽车代理的宝马（含MINI）、捷豹路虎新车销售量分别占中国市场份额的8.9%、11.7%，是国内最大的宝马汽车经销商。截至2015年9月30日，宝信汽车已经建立了覆盖中国12个省、直辖市及自治区共计82家门店（包括64间4S店）的经销网络，主要网点分布于长三角、东北及华东、华北等东部沿海地区。2013年、2014年、2015年1-9月份，宝信汽车分别实现收入300.82亿元、307.23亿元、165.96亿元，净利润10.14亿元、7.14亿元、1.55亿元。

广汇汽车表示，对外收购一直是公司扩张乘用车经销及服务网络的重要手段之一。2011年至2014年，公司通过收购方式取得了56家公司的控制权，控制了193家经销服务网点（其中4S店162家）。本次交易完成后，广汇汽车将得以进一步优化公司品牌结构，通过平台式整体收购，广汇汽车能够更快地进入新市场、获得具有稀缺性的优质营销网络资源并迅速建立起自身的区位优势，完善公司的全国性经销服务网络布局。广汇汽车将充分利用上市公司和目标公司在品牌、渠道、管理、经营等方面的互补性进行资源整合，力争发挥协同效应，保持并提高目标公司的竞争力，发挥综合竞争优势。