机械行业周报:临近年末,关注机械行业高送转行情

市场表现

1月23日至11月27日,本周市场冲高未果,再次大幅回落,上证指数再次回到3400多点。机械军工行业也同样表现出了大幅下跌的走势,分别回落5.86%和6.73%,跑输沪深300指数0.43个百分点和1.3个百分点。从机械军工行业内各子版块的表现来看,本周全部板块均以下跌报收,其中金属制品板块相对抗跌,累计下跌1.55%;同时,制冷空压设备板块和基础零部件板块也表现相对抗跌,分别下跌3.72%和4.53%;而工程机械板块和航空航天板块则表现最差,分别下跌8.77%和8.71%,领跌行业。

从个股的涨跌幅来看,本周复牌的新日恒力和富瑞特装连续涨停,均上涨61.1%,领涨行业;同时,昆明机床也表现尚可,本周累计上涨13.02%,紧随其后;另外,高铁概念板块中的博深工具也表象较好,上涨10.12%;而前期涨幅较高的博实股份和航天长峰则表现不佳,分别下跌16.47%和16.29%,排名行业垫底。

主要观点

市场在盘整了两周后,周五突然转头向下,市场悲观氛围再起。而前期表现相对较好的机械军工行业则出现大幅回调,整体跑输市场。从行业角度来看,临近年底,之前市场预期的“智能制造十三五规划”和“军队改革”已于本周落地,市场的热度也随之有所衰减,在公司业绩暂时无法反应的情况下,市场走势难免出现反复,因此我们建议投资者对“智能制造”和“军工资产证券化”等板块保持谨慎。

本周堪称史上最牛的军队改革正式亮相,在当前全球信息化全方位作战的要求下,这一改革在我国军队发展史上具有重要的里程碑意义。同时,中央对于军队改革的决心是坚定的,尽管目前军工行业整体的估值水平已经处于偏高的位置,但改革的方向和力度并没有减小,更不会退缩。鉴于此次军改的完成时间将在2020年,因此我们认为未来几年 “军工资产证券化”和“军民融合”等主题仍将受到市场的追捧。从长线布局的角度看,我们推荐军工资产证券化平台标的风帆股份,以及军民融合标的新研股份。

此外,临近年底,部分次新股或将进行高送转,具有高送转潜力的个股或将受到市场的青睐。因此我们推荐日机密封、新元科技和田中精机。