电力设备与新能源行业周报:关注电改及售电放开进展

【上周行情回顾】上周,沪深300指数下跌5.67%,电气设备板块下跌6.44%,跑输沪深300指数0.68个百分点。涨幅居前五个股票为合康变频、天成控股、电科院、合肥城建、亚玛顿。跌幅居前五个股票为南洋股份、泰豪科技、风范股份、金通灵、中材节能。电气设备细分行业中,电机指数下跌6.96%;电气自动化设备指数下跌7.73%,其中,电网自动化板块下跌8.64%,工控自动化板块下跌5.6%,计量仪表板块下跌9.29;电源设备指数下跌6.05%,其中,综合电力设备板块下跌2.91%,风电设备板块下跌7.32%,光伏设备板块下跌5.84%,火电设备板块下跌4.55%,储能设备板块下跌9.11%;高低压设备指数下跌5.92%,其中,高压设备板块下跌6.33%,中压设备板块下跌5.64%,低压设备板块下跌2.94%,线缆部件及其他板块下跌6.64%。

【本周观点】据相关媒体报道,电力体制改革6个配套文件将于12月第一周公布,电改主题再度升温。之前于11月9日,能源局已批复了云南省、贵州省开展电力体制改革综合试点,云贵两省将先行组建较为成熟的电力市场和交易中心,并在省内部分地区如贵州省的兴义市和贵安新区试点开展售电市场的放开。我们认为电改从输配电价改革阶段进入到综合试点阶段是迈进了一大步,未来有望不断见到新的进展和模式,万亿级市场重构在即。我们仍然看好同时拥有火电和新能源、电源点距离负荷中心近的发电企业、为用户提供差异化服务的企业、二次设备“加强版”三类标的。

推荐东方能源、许继电气、长园集团、四方股份,关注智光电气、中恒电气、新联电子、炬华科技、安科瑞。

【近期重点报告】光热跟踪报告:为求发展先机,超过8.8GW规模109个项目参与到光热示范项目的申报。为了保证示范项目的建设成功,国家能源设置了非常严格的评审机制,最终要在8.83GW规模的申报项目中筛选出约1GW的示范项目,淘汰率近90%。申报电价集中在1.18-1.25元间,如项目的申报电价高于最终确定的示范电价,项目方将被迫接受降价,或选择退出。预计年底前示范项目的名单将确定,明年9月前开工,后年年底完工。EPC工程收入对上市公司业绩增厚显著,推荐上海电气、首航节能。电站运营基数小弹性大,推荐东方能源。

【重点数据】光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌1.09个百分点;单晶5寸硅片价格下跌0.34个百分点,单晶6寸硅片下跌0.44个百分点,多晶6寸硅片上涨0.48个百分点;单晶5寸电池片价格与上周持平,单晶6寸电池片价格与上周持平,多晶6寸电池片上涨0.85个百分点;组件价格下跌0.18个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格出现下跌,跌幅为0.67个百分点,LME铜价格上涨,涨幅为0.59个百分点,LME铝价格上涨,涨幅为0.76个百分点。