电力设备与新能源行业:持续看好国企改革和新能源

【上周行情回顾】上周,沪深300指数上涨0.75%,电气设备板块上涨3.1%,跑赢沪深300指数2.35个百分点。涨幅居前五个股票为汉缆股份、泰豪科技、风帆股份、中超控股、旭光股份。跌幅居前五个股票为中能电气、良信电器、全信股份、积成电子、长园集团。电气设备细分行业中,电机指数下跌2.09%;电气自动化设备指数上涨1.82%,其中,电网自动化板块下跌0.17%,工控自动化板块上涨2.28%,计量仪表板块上涨6.69%;电源设备指数上涨2.97%,其中,综合电力设备板块上涨0.17%,风电设备板块上涨3.47%,光伏设备板块上涨4.87%,火电设备板块上涨5.26%,储能设备板块下跌0.21%;高低压设备指数上涨4.72%,其中,高压设备板块上涨3.40%,中压设备板块上涨5.54%,低压设备板块上涨0.47%,线缆部件及其他板块上涨6.53%。

【本周观点】据相关媒体报道,11月20日,为进一步促进新能源消纳,甘肃省发改委会同省电力公司组织开展了新能源补充大用户直购电交易,共有28家新能源企业与21户电力用户达成了交易,签订新能源交易电量4900万千瓦时。甘肃省的弃风和弃光率均高达30%左右。新能源直购电交易是甘肃省响应国家可再生就地消纳试点的举措之一,在甘肃省的新能源外送通道和消纳环境短时间内难以看到大幅改善的情况下,直购电交易将是短期内可望缓解弃风弃光的一条解决之道。我们认为随着电力体制改革的推进,甘肃、内蒙等能源富集区的可再生能源发电企业参与直接电力交易的规模还将继续扩大。推荐东方能源、阳光电源、金风科技。

【近期重点报告】光热跟踪报告:为求发展先机,超过8.8GW规模109个项目参与到光热示范项目的申报。为了保证示范项目的建设成功,国家能源设置了非常严格的评审机制,最终要在8.83GW规模的申报项目中筛选出约1GW的示范项目,淘汰率近90%。申报电价集中在1.18-1.25元间,如项目的申报电价高于最终确定的示范电价,项目方将被迫接受降价,或选择退出。预计年底前示范项目的名单将确定,明年9月前开工,后年年底完工。EPC工程收入对上市公司业绩增厚显著,推荐上海电气、首航节能。电站运营基数小弹性大,推荐东方能源。

【重点数据】光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌2.13个百分点;单晶5寸硅片价格下跌1.34个百分点,单晶6寸硅片下跌1.1个百分点,多晶6寸硅片上涨0.24个百分点;单晶5寸电池片价格下跌0.32个百分点,单晶6寸电池片价格下跌0.25个百分点,多晶6寸电池片与上周持平;组件价格与上周持平。大宗商品价格点评:COMEX白银价格出现下跌,跌幅为0.46个百分点,LME铜价格下跌,跌幅为5.33个百分点,LME铝价格下跌,跌幅为2.68个百分点。