融资融券周报:两融余额继续上升,市场情绪乐观

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为10838.8亿元,较前一周增加507.8亿元,周环比增加4.9%。两市融资余额为10808.4亿元,周环比上升4.9%,融资净买入额为506.4亿元,较前一周增加280.6亿元;上周融券余量为4.9亿股,周环比下降1.2%。从上周两融交易情况来看,两融余额增幅有所回升,融资净买入额继续呈现出净流入状态,且净流入金额较前两周有所增加,市场情绪较为乐观。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,其中26个行业多空强度指标为正,2个为负。排名前五名的依次是非银金融、计算机、有色金属、建筑材料和通信,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的综合、家用电器、轻工制造、采掘和银行,表明对这几个行业相对看空。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共812只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为586只,占比约72.2%。其中赣锋锂业(002460)、蒙草抗旱(300355)、浪潮软件(600756)、三峡新材(600293)和太平洋(601099)等10只股票看多力量相对较强,物产重大(600704)、天成控股(600112)、北斗星通(002151)、复旦复华(600624)和宝莫股份(002476)等10只股票看空力量最强。

市场策略分析:两融方面,随着市场放量上涨,上周两融余额上升至1.08万亿。上周一市场小幅下跌,融资净买入额小幅为负,两融余额略有下降;上周二在市场继续微跌的情况下,融资净买入额有负转正,两融余额开始上升,表明市场情绪企稳;随后的三个交易日,融资资金均呈现净流入状态。全周的融资净买入额为506.4亿元,为8月21日以来周度最大,市场两融余额回到8月底水平。整体而言,上周在券商股迅速拉升后不久就推出IPO,再结合之前的清查配资,清理量化及严查市场操纵等动作,进一步证实管理层对于整个市场的掌控能力在快速提升。结合十三五规划及改革时间表,中国经济的转型、创新理念的实践,都有赖于资本市场发挥重要作用,目前IPO停滞的局面是高层所不愿意看到的,管理层对于重启资本市场的愿望是较为迫切的。IPO重启,表明资本市场在整个改革、创新进程中的战略地位没变。策略观点继续维持今年将宽幅震荡,但底部逐步抬升的判断。再往前看,管理层增强对市场管控能力后,前所未见的慢牛有望形成。