房地产行业10月月报:“银十”一线地价飙升,着眼一线地产及改革股

重点公司签约销售和土地储备:

本月重点公司签约销售额万科、金地及招商均上升,保利、首开略有下降,预计10月万保招金及首开的签约销售额为476.5亿元,环比下降12.2%。

房地产政策回顾:

10月最受关注的房地产政策和事件主要集中在全面推行异地贷款业务、地方不动产登记、双降、全面放开二孩、明确积分落户通道等等。

百城价格指数:环比上涨0.30%,一线同比涨幅达13.75%10月百城房地产均价10849元/平方米,环比上涨0.30%,同比上涨2.07%,共48个城市环比上涨,比上月减少11个城市。一二三线城市,环比分别上涨1.46%、下降0.22%、上涨0.05%;同比分别上涨13.75%、下降1.28%、下降2.66%。

一手房月度成交:环比上升12.0%,同比上升12.3%10月安信跟踪63大城市一手房合计成交322070套,环比上升12.0%,同比上升12.3%,累计同比上升20.3%;一线、二线、三线城市分别成交42409套、124758套,154903套,环比分别上升4.6%、15.8%、11.2%。

二手房月度成交:环比下降11.5%,同比上升78.4%10月安信跟踪19大城市二手房合计成交79172套,环比下降11.5%,同比上升78.4%,累计同比上升77.9%。一线、二线、三线城市分别合计成交21992套、34243套、22937套,环比分别下降26.6%、下降6.8%、上升0.6%;同比分别增长64.5%、增长79.5%、增长92.3%。

可售库存:环比下降1.9%,同比上升1.4%,去化周期11.0个月10月安信跟踪27大城市住宅可售套数合计148.1万套,环比下降1.9%,同比上升1.4%;去化周期11.0个月,较上月下降0.1个月。一线、二线、三线城市去化周期分别为7.0月、10.9月、14.5月,较上月分别下降0.1月、下降0.6月、下降1.0月,一、二、三线城市的绝对库存及去化周期均有所下降.

40城土地成交:环比量价齐跌,溢价率分化明显加剧10月全国40大中城市成交土地规划建筑面积5761.5万平方米,环比下降27.2%,同比下降20.9%;成交均价环比下降3.0%,成交总价环比下降29.3%。10月,全国40大中城市土地溢价率23.2%,较上月略有下降。

其中一线城市40.0%,二线城市23.2%,三线城市4.3%。

投资建议:

930之后,双降、开发二胎等多轮驱动,10月一线城市土地溢价率急剧上升,全国新房成交量亦经历一波回暖。持续的降息周期大幅降低了购房者贷款压力,尤其是一线城市房价将持续回升,购房热情再度被点燃。投资建议聚焦一线地产和地产国企改革股:1) 一线地产:嘉宝集团、华夏幸福、中国武夷、保利地产;2)改革转型:南京高科、中房地产、高新发展、云南城投。

风险提示:房价涨幅过快。