融资融券周报:两融余额增幅下降,市场或面临回调

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为10331.0亿元,较前一周增加225.0亿元,周环比增加2.2%。两市融资余额为10302.1亿元,周环比上升2.2%,融资净买入额为225.8亿元,较前一周减少152.6亿元;上周融券余量为5.0亿股,周环比下降1.0%。从上周两融交易情况来看,两融余额继续增加,但增幅收窄,融资净买入额继续呈现出净流入状态,显示出市场情绪企稳但偏谨慎。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,其中22个行业多空强度指标为正,6个行业的多空强度指标为负。排名前五名的依次是计算机、传媒、有色金属、电气设备、轻工制造,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的钢铁、农林牧渔、银行、公用事业、家用电器,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共803只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为530只,占比约66.0%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明赣锋锂业(002460)、西藏矿业(000762)、蒙草抗旱(300355)、中青宝(300052)和德力股份(002571)等10只股票看多力量相对较强,梅雁吉祥(600868)、中成股份(000151)、掌趣科技(300315)、三友化工(600409)和多氟多(002407)等10只股票看空力量最强。

市场策略分析:两融方面,截至上周五,两融余额为10331亿元,整体较前一周仍有所上升,但周内呈现小幅波动态势。因上周三市场震荡下行,两融余额结束4连涨,环比小幅下降22.7亿元,随后周四再次小幅回升67.8亿元,周五再次回落19.9亿元。融资方面,期间净买入在连续四个交易日净流入后在上周三出现净流出状态,上周五市场小幅调整亦使得融资资金小幅净流出,全周融资资金仍然为净买入状态。策略观点认为前期带动市场反弹的龙头板块的龙头个股均出现了见顶回落迹象,有可能带动市场整体回调;泽熙事件反映了国家对于打击市场内幕交易、非法交易的决心,长期而言有助于资本市场的良性发展,但短期看市场风险偏好可能进一步降低,有可能加速市场特别是创业板的回调。