元器件行业研究周报:4Q15杂音依旧,急单行情恐将结束

前言

上周,产业界一大堆信息,大家是不是一下子突然看懂了紫光集团的佈局了?之前紫光集团一度表态想买美光(Micron)、然后不久之后挖脚华亚科高启全、接著收购收购硬盘厂西部数据(Western Digital) 股权,现在Western Digital 又去收购了存储芯片厂新帝(SanDisk)…。

回到产业景气本身,尽管4Q15状况可能不会比3Q15时预期的差,且连续3个月北美B/B Ratio 都大于1、持续攀升,但4Q15杂音依旧,供应链悲观情绪又再度上升,iPhone6S系列首周虽然在全球展现好成绩,但是目前消费市场上却呈现“货源充足” 的现象,也正因为如此,近期台系供应链也传出苹果大砍4Q15零组件订单,而且幅度高达15%,看来,短单、急单行情似乎即将告一段落了。

最后别忘了,我们一直说2015年电子科技股,不是看业绩、不是看基本面、不用刻意看谁接单满载,而是看谁能不能顺利转型或兼并收购。道理很简单,2016年是十三五规划的第一年,大家都在争夺竞争格局、都在跟时间赛跑,表现出来显而易见的标的,不外乎是胜利精密、长盈精密、通富微电、三安光电、欧菲光、京东方A、兴森科技、太极实业、风华高科…,基本上都是这个大逻辑。

核心观点:4Q15杂音依旧,急单行情恐将结束

本周周报简洁有力,啰说的废话就不提了,如果短线行情结束,那么最怕的就是推什么、跌什么了。本周推荐标的部分,在关键零组件方面,仍建议关注:胜利精密(停牌中)、欣旺达、长盈精密、立讯精密、环旭电子、安洁科技…,而我们一直讲的半导体领域,长电科技、通富微电(停牌中)、中颖电子、太极实业、上海新阳、三安光电、京东方A、士兰微…,也都是值得持续关注的好标的。

值得注意的是,我们研判胜利精密(停牌中) 极有可能在近期复牌,一旦复牌之后,如果反应前期大盘不佳而出现所谓的补跌,其实也就是最佳进入的买点,就像之前的突然复牌的通富微电(停牌中) 一样。