随视传媒:微信O2O营销的领航者

投资要点:

随视传媒是一家专注于“实体商务电子化”的互联网大数据营销公司,公司自成立以来,为适应互联网时代的需求,经历了多次业务变革,引领了互联网营销的潮流,近年来随着公司进一步通过产品创新完善微信O2O解决方案,强化公司在微信O2O营销领域的竞争优势,公司业绩也呈现加快改善趋势,业绩增长的原因包括:公司2014年开发的大客户对于微信O2O营销定制化服务(易维城业务)认可度不断提升,一些客户由此加大了与公司合作力度;2015年公司还进一步拓展了可口可乐、壳牌、麦当劳、浙江报业集团、5100化妆品、时尚芭莎等大客户;今年还推出了基于微信卡包功能的企业促销流程数据化管理平台-“趣摇”平台,该平台今年初刚一推出,就获得非常不错的市场效果,并为公司贡献了不少收入。

预计15年公司实现净利润800万左右,考虑到以下方面,16,17年公司业绩将迎来爆发期:公司将继续通过深化大客户的合作,开拓新客户等方式扩大易维城业务规模,未来1-2年内公司发展30-50家大客户问题不大;伴随着趣摇业务大规模推广以及客户数量的激增,明后年趣摇收入将迎来爆发性增长;业务与客户的协同效应有助于带动公司业务增长,如公司大规模向市场推广比较标准化趣摇业务有利于公司抢占微信O2O营销市场,也有利于公司易维城业务的推广。

预计公司未来两年将迎来业务的快速增长期,而由于15年后折旧规模的减小以及业务转型带来的毛利率提高,净利润增速有望快于收入增速,在16年收入增速40%的情况下,公司净利润有望达到2000万,相对于15年大提升幅度。公司目前8亿的市值相对于新三板同类型公司有所低估,给予推荐评级。