首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

精华制药三季报点评:业绩逐季改善,符合预期

来源:华融证券 作者:张科然 2015-10-20 00:00:00
关注证券之星官方微博:

三季度业绩符合预期

10月20日公告三季度业绩,1-9月营业收入为4.76亿元,同比增长9.82%;归属上市公司净利润为0.49亿元,同比增长63.01%;每股收益0.19元,符合此前三季报预告,并公布2015年度业绩变动幅度,归属上市公司净利润同比增速区间为60-100%,高于我们预测,因此我们小幅上调2015年业绩预测。

业绩逐季好转,尤其第三季度大幅增长,超预期

6-9月份实现营业收入1.84亿元,同比增长43.71%;归属上市公司净利润为0.17亿元,同比增长104.71%。无论收入还是净利润,均远远高于第一季度和第二季度,且逐季改善,远远超出预期。我们分析认为,公司通过调整营销策略,使得原有产品保持正增长外,通过外延并购保证未来长远发展,并加强企业运营管理,提高效率,业绩逐季改善。

收购保和堂陇西药业股权,进入中药饮片行业

公司一直围绕主业展开对外并购业务,今年出资2,400万元收购保和堂陇西药业40%股权,出资2,550万元投资保和堂亳州药业51%股权,正式进入中药饮片行业,打造无硫中药加工技术,占领行业制高点。

投资策略

我们上调2015年净利润,2015-2017年营归属上市公司净利润分别为0.66亿元、0.93亿元和1.28亿元,每股收益分别为0.25元、0.36元和0.49元,对应PE分别为124倍、88倍和64倍。鉴于公司理顺了管理层与股东利益,业绩面临拐点,我们继续给予“推荐”评级。

风险提示

中药材价格大幅波动;外延扩张低于预期;新产品研发风险等。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示精华制药盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-