战略新兴产业投资策略周报(第3期):看好反弹,谨防震荡

投资要点.

市场如期反弹,本周可能震荡.

本周继续看涨战略性新兴产业,但是上涨过程中可能会出现震荡。自10月8日预计将出现反弹以来,市场如期上涨,战略新兴产业指数已经上涨12.53%。

上周我们认为将持续反弹,结果战略新兴产业涨幅最大(与中小板指、创业板指、深证成指、沪深300和上证综指相比),超过10%。这一方面得益于战略新兴产业景气度较高,业绩良好;另一方面各产业的公司市值普遍偏小,股价弹性较大。上周反弹过程中,战略新兴产业板块成交量温和放大,技术形态良好,20日均线突破在即,向上趋势不改。但是上周反弹幅度较大,而且战略新兴产业指数已经触及7-8月份整理平台的下沿,进入密集成交区,上冲的阻力可能会较大,预计下周将出现震荡。

继续看好新能源汽车和生物产业.

各大产业中,上周受益于航空发动机整合预期刺激的高端装备产业、行业景气度较高的新能源产业和节能环保产业表现较好,而弹性较低的新能源汽车和生物产业表现较差;最近一个月节能环保和新一代信息技术产业表现较好;最近三个月节能环保产业表现较好。未来看好景气度明显改善的新能源汽车、生物和节能环保产业。考虑到各大产业涨幅都较大,本周可能会出现调整,建议配置业绩良好、涨幅较小、弹性较低的新能源汽车和生物产业。

关注股票池和投资组合.

上周我们的投资组合上涨7%,跑输战略新兴产业板块、中小板和创业板,原因在于投资组合配置了较高比例的新能源汽车和生物产业,而这两个产业上周的表现最弱。由于组合每月调整一次,所以本周的投资组合不变。