电力设备与新能源行业:售电侧放开大幕开启,新市场主体有望涌现

电改九号文允许六类主体各显神通抢占售电蓝海市场

2014年我国全社会用电量达5.52万亿千瓦时,按照平均每千瓦时电力0.6元的销售价格计算,售电侧全部放开后市场空间超3.3万亿元。九号文给出的六类售电主体将各显神通与电网抢占售电蓝海市场:(1)高新产业园区或经济技术开发区;(2)社会资本;(3)拥有分布式电源的用户或微网系统;(4)供水、供气、供热等公共服务行业;(5)节能服务公司;(6)发电企业。

直购电突破障碍快速发展零售市场实现自由竞争

目前,我国实行电量分配计划制和电价政府审批制。为响应国家政策,实现资源优化配置,售电市场将根据用户用电电压等级和用电量逐步放开。大用户直购电在理顺电网、政府与发电企业间的体制机制后有望率先突破,进入快速发展通道。完善的批发(现货)市场是零售市场实现自由竞争的基础,也是未来电改的努力方向。批发市场的特征是各个市场主体在统一的交易平台上开展集中竞价。电改九号文中已明确指出批发市场的建设主体是电力交易中心,电力交易中心要负责交易平台的建设、运营和管理,并完成市场交易的组织、合同汇总、市场主体注册等工作。

发电企业开展售电业务具有购电成本和规模效应优势

从国外的经验来看,发电企业在售电市场中占据了很高的市场份额,如英国、新西兰均达到了90%以上。我们认为发电企业有自己的电源供应,购电成本和规模效应优势明显,可向用户提供价格廉价、供应可靠的电费套餐。其中,电源点距离负荷中心近、同时拥有火电和新能源电厂的发电企业向电网缴纳的过网费少、电源点有稀缺性,同时能完成未来政府或要求的可再生能源配额考核,将在激烈竞争的售电市场中胜出。东方能源,京津冀内同时拥有火电和新能源的发电企业,推荐。

虚拟运营商类售电主体通过差异化服务吸引用户

对于虚拟运营商类的售电主体来说,只有通过差异化服务才能吸引到用电客户,并在售电市场中占据一席之地。国内已经较为成熟的差异化服务包括供热、水、气等公共服务、节能服务、以及用户资产代运营维护服务等。关注积极准备售电业务的节能服务公司智光电气(002169.SZ)、用户侧设备运维公司中恒电气(002364.SZ)和综合能源信息化服务商积成电子(002339.SZ)。

国外利用能源大数据分析提供差异化服务的成功案例可以借鉴:1、Autogrid的大用户需求侧管理系统;2、Opower的家庭节能建议;3、RWE的智能家居解决方案。我们认为用户侧数据采集分析采用的自动化系统实际上与配网自动化系统是同一产品在不同用户(公网或用户专网)处的应用。推荐二次设备“加强版”配电自动化系统供应商许继电气(000400.SZ)、四方股份(601126.SH)、长园集团(600525.SH)、科陆电子(002121.SZ)。