融资融券周报:两融余额快速上升,短期注意回调风险

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为9727.4 亿元,较前一周增加489.7 亿元,周环比增加5.3%,两融余额止跌回升。两市融资余额为9698.1 亿元,周环比上升5.3%,融资净买入额为489.3 亿元,较前一周增加527.4 亿元;上周融券余量为5.0亿股,周环比下降6.2%。从上周两融交易情况来看,两融余额快速上升,融资净买入额在连续三周为负后,首次转为净流入状态,显示出市场情绪回暖。

行业多空分析:在28 个申万一级行业中,所有行业多空强度指标均为正,排名前五名的依次是综合、轻工制造、商业贸易、纺织服装、国防军工,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的银行、非银金融、采掘、食品饮料、休闲服务,表明这几个行业看多力量相对较弱。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共788 只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为668 只,占比约84.8%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明沃尔核材(002130)、上海九百(600838)、多氟多(002407)、西藏矿业(000762)和大众交通(600611) 等10 只股票看多力量相对较强,龙溪股份(600592)、亚泰集团(600881)、华菱星马(600375)、恒生电子(600570)和中金岭南(000060)等10 只股票看空力量最强。

市场策略分析:两融交易方面,上周两融余额整体呈上升趋势,即便是上周周三市场小幅下跌,两融余额仍然上涨,截至上周五,两融余额为9727.4 亿元,较前一周周三最低点上涨660.3 亿元。融资净买入额在上周周一大幅增加后,虽随后四天上涨幅度趋缓,但整体仍呈净流入状态,显示出市场交投开始活跃,市场情绪回暖。策略观点认为目前资金有向主板转移的迹象,主要表现为三方面:1、创业板成交额创出历史新高;2、主板成交量开始放大; 3、融资余额快速上升。总体而言,市场目前仍处于反弹中继,但前期市场上涨过快,短期要注意回调风险。