安信通信行业周报:政策加码,信息基础设施建设加速

周末聚焦:

金亚科技变更财务负责人

永鼎股份控股子公司中标孟加拉电网项目2541万美元

世纪鼎利拟以现金收购某教育机构100%股权

鹏博士第一大股东完成增持1403.40万股

中国铁塔收购三大运营商全部存量铁塔约2314亿元

中信股份与中移动4.8亿美元合建跨境电商公司

亚太光纤光缆大会首次在中国举行

阿里欲收购优酷土豆,金额预计超45亿元

工信部:要从四个方面做好通信业节能减排

工作市场回顾:

上周沪深300上涨5.81%,中小板和创业板分别上涨8.09%和10.48%。

TMT大板块中通信板块上涨11.87%,传媒、电子和计算机分别上涨13.96%、10.16%和16.18%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:上海普天(+48.09%)、创意信息(+42.90%)、动力源(+32.14%)、通鼎互联(+27.58%)、北斗星通(+23..56%);涨跌幅居后分别为:东土科技(-30.11%)、光环新网(-0.99%)、金信诺(+0.37%)、拓维信息(+1.26%)、宜通世纪(+2.17%)。

投资建议

近期国家政策不断加码,加快宽带网络等信息基础设施建设。10月14日国务院常务会议决定完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制,鼓励基础电信、广电企业和民间资本通过竞争性招标等公平参与农村宽带建设和运行维护,力争到2020年实现约5万个未通宽带行政村通宽带、3000多万农村家庭宽带升级,使宽带覆盖98%的行政村,并逐步实现无线宽带覆盖,预计总投入超过1400亿元。10月15日新华社播发的《中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见》,再提宽带提速降费。我们可以看到支持政策不断加码,使得信息基础设施的建设不断加快,预计未来三年网络信息基础设施投资将超过1.2万亿。同时政策对民营资本参与通信建设和运营方面态度更加开放,目前民营宽带接入试点城市扩大至61个。

我们认为宽带网络建设最直接的领域包括光通信、主设备等,而高带宽和数据流量需求将驱动CDN/IDC产业的发展,宽带运营领域政策放宽后,具有规模优势的企业将迎来发展良机。结合三季报的情况,我们建议选择业绩确定性较高、估值较为合理的标的。本周重点推荐光通信和宽带运营领域主要的受益标的永鼎股份、亨通光电、烽火通信、鹏博士等。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险