投资摘要
1、行业观点:
对于近期农业板块的思路,我们建议继续关注:
1)养殖方面,猪价的调整相对而言凸显的是短期性,能繁母猪数量还在继续探底,为行业提供持续复苏的基础。家禽前三季度引种量已大幅度下降,对明年禽价的复苏十分有利。
2)农垦及兵团改革,农垦改革的重点是降低上市公司的社会负担,厘清农垦上市公司的政企边界,使其更加市场化和具有竞争性。北大荒走在农垦改革的前列,管理层改革动力很强。冠农股份是兵团转型试点,承载兵团农产品对外窗口的意义,库尔勒和沧州两地开业后都有不错表现。
3)农产品价格改革,国家对农产品的调控将来继续往市场化方向发展,棉花和大豆已经放开,未来或有更多的非主粮农产品价格逐步放开,农产品国内外价差有望逐步收敛,关注受益的下游饲料和养殖板块。
2、近期重点推荐关注:牧原股份、北大荒、圣农发展、益生股份、冠农股份、新希望、唐人神、东方海洋。
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