电力设备与新能源行业周报:光热示范项目崛起

核心观点:

【上周行情回顾】

上周,沪深300上涨3.35%,电气设备板块全周上涨6.73%,跑赢沪深300指数3.38个百分点。涨幅居前五个股票为科泰电源、万马股份、摩恩电气、和顺电气、特锐德。跌幅居前五个股票为晶盛机电、哈空调、金智科技、红相电力、赛摩电气。电气设备细分行业中,电机指数上涨8.07%;电气自动化设备指数上涨7.29%,其中,电网自动化板块上涨7.25%,工控自动化板块上涨6.26%,计量仪表板块上涨9.51%;电源设备指数上涨6.15%,其中,综合电力设备板块上涨1.22%,风电设备板块上涨7.93%,光伏设备板块上涨4.76%,火电设备板块上涨3.95%,储能设备板块上涨13.77%;高低压设备指数上涨6.76%,其中,高压设备板块上涨3.23%,中压设备板块上涨7.74%,低压设备板块上涨7.55%,线缆部件及其他板块上涨9.39%。

【本周观点】

国家能源局正式下发《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》,标志着约1GW规模光热示范项目的开发进入实质性阶段,示范项目的具体电价核定方案也将很快落地,我国光热发电市场迎来首次爆发,整个行业将由此转入新的发展阶段。我们认为示范项目的建设只是一个开始,一方面光热设备的造价受益于规模效应将快速下降,光热电站的投资回报率逐渐提高,另一方面示范项目建设完成后有望出台标杆电价,进一步拉动业主的投资热情。光热有望复制光伏在2011年的发展历程,迎来板块性投资机会。推荐东方能源,关注首航节能、上海电气。

【近期重点报告】

长园集团:布局新能源汽车产业,增加新的业务增长点。热缩材料:发力汽车行业,开始新一轮高增长。电路保护:国内PTC第一大厂商,松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备:细分领域龙头,通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局,充分受益新能源汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元,推荐。

【重点数据】

上周,组件价格上涨0.18个百分点;单晶电池片价格微降,单晶6寸电池片价格下跌0.37个百分点,单晶5寸电池片下跌0.41个百分点,多晶6寸电池片上涨0.29个百分点,;单晶硅片价格微降,单晶5寸价格下跌0.17个百分点,单晶6寸价格下跌0.11个百分点,多晶6寸上涨0.12个百分点;光伏级多晶硅料价格下跌0.54个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格出现上涨,涨幅为3.84个百分点,LME铜价格上涨,涨幅为2.91个百分点,LME铝价格上涨,涨幅为2.84个百分点。