房地产行业9月月报:金九不比六月、聚焦龙头及区域个股

重点公司签约销售和土地储备:

本月重点公司签约销售额保利、招商环比上升,万科、金地、首开环比下降,预计9月武家重点公司签约销售额为490.3亿元,环比上涨4.8%。

房地产政策回顾:

9月最受关注的房地产政策主要集中在不动产统一登记制度、国务院批复《环渤海地区合作发展纲要》、公积金、非限购城市房贷首付比例下调等等。

百城价格指数:环比上涨0.28%,同比上涨1.36%

9月百城房地产均价10817元/平方米,环比上涨0.28%,同比上涨1.36%,共59个城市环比上涨,比上月增加8个城市。一线环比上涨1.01%,二线环比下降0.17%,三线环比上涨0.29%。

一手房月度成交:环比上升0.5%,同比上升10.0%

9月安信跟踪63大城市一手房合计成交274491套,环比上升0.5%,同比上升10.0%,累计同比上升20.0%;一线、二线、三线城市分别成交40558套、96609套,137324套,环比分别上升1.8%、下降2.6%、上升2.4%。

二手房月度成交:环比下降4.5%,同比上升65.8%

9月安信跟踪19大城市二手房合计成交79401套,环比下降4.5%,同比上升65.8%,累计同比上升71.3%。一线、二线、三线城市分别合计成交29962套、26644套、22795套,环比分别下降5.2%、下降6.2%、下降1.6%;同比分别增长121.3%、增长24.7%、增长75.4%。

可售库存:环比上涨5.4%,同比上升12.9%,去化周期11.1个月

9月安信跟踪27大城市住宅可售套数合计151.0万套,环比上升5.4%,同比上升12.9%;去化周期11.1个月,较上月上升0.3个月。一线、二线、三线城市去化周期分别为7.1月、11.5月、14.2月,较上月分别上升0.3月、上升0.2月、上升0.4月,一、二、三线城市的绝对库存及去化周期均有所上升

40城土地成交:成交面积环比下降9.4%,同比下降6.4%

9月全国40大中城市成交土地规划建筑面积6775.1万平方米,环比下降9.4%,同比下降6.4%;成交均价环比上升75.5%,成交总价环比上升59.0%。截止9月底,全国40大中城市土地溢价率26.8%,较上月上升9.5个百分点。其中一线城市29.4%,二线城市35.1%,三线城市6.1%。

投资建议:

金九成色不比六月,930政策下调首付比例至25%,后续政策空间依旧可期,关注龙头以及供需相对健康城市类个股。首推组合:嘉宝集团、世联行、中房地产;重点推荐:1)区域个股:嘉宝集团、南京高科、滨江集团(也是我们7月反弹首推)、华夏幸福;2)龙头个股:保利、万科、招商、世联行;3)长期推荐:中房地产、高新发展、云南城投。

风险提示:地产销售持续下滑