融资融券周报:两融余额趋于稳定,市场将延续反弹

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为9237.6亿元,较前一周减少38.0亿元,周环比减少0.4%,两融余额下降趋势减缓。两市融资余额为9208.9亿元,周环比下降0.4%,融资净买入额为-38.2亿元,较前一周少减少77.0亿元;上周融券余量为5.3亿股,周环比下降1.8%,融券净卖出量为-0.01亿股,较前一周少减少约0.2亿股。从上周两融交易情况来看,两融余额虽继续下降,融资净买入额虽继续呈现出净流出状态,但两者的下降趋势均减缓,显示出市场情绪趋稳。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,17个行业多空强度指标为负,11个行业多空强度指标为正,排名前五名的依次是综合、计算机、电气设备、机械设备、纺织服装,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的建筑材料、轻工制造、家用电器、公用事业、国防军工,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共795只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为381只,占比约47.9%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明沈阳机床(000410)、昆药集团(600422)、汉得信息(300170)、万马股份(002276)和广东明珠(600382)等10只股票看多力量相对较强,亚泰集团(600881)、梅雁吉祥(600868)、水晶光电(002273)、远光软件(002063)和铜峰电子(600237)等10只股票看空力量最强。

市场策略分析:两融交易方面,随着节后2个交易日市场的强势反弹,两融余额开始回升,较节前周三最低点增加170亿元,两融余额趋于稳定。融资净买入额在节前3个交易日大幅下降后,于节后开始回升,节后周一最高点较节前周三最低点增加197.2亿元,虽上周融资资金仍为净流出状态,但下降趋势减缓,显示出投资者情绪趋稳。总体而言,目前市场仍处于箱体震荡阶段,存量博弈下的反弹仍将延续。