今日视点:短期利空出尽,结构性行情延续

报告要点:

两市震荡下跌,午后成交明显放大

消费为王,回避过剩产能

短期利空释放完毕,后市或迎来转机

经过周一的大涨后,昨日两市迎来了“预期之内”的下跌,原因正如昨天晨报所提到的两点:9.30伞形信托大限将至和节前的获利了结力量。在此影响下,两市低开低走,沪指缩量下跌,最低探至3021点,创业板风光不在。午后两点两市出现大量卖盘,疑似为9.30前限期整理的伞形信托抛盘,但随着券商股迅速拉升成交量放大,跌势有所缓和。收盘沪指报收3038点,跌2%,深圳成指跌破万点收9949,跌1.64%,创业板收2098.跌1.12%,两市合计成交4203亿,较昨日有所放大。

行业方面,农林牧渔、食品饮料、轻工制造领跑,国防军工、采掘、钢铁领跌。题材方面,二胎概念继续火热,长江经济带概念崛起。在去产能周期内,建议投资者坚持回避产能过剩行业,关注大消费行业。

期指方面,虽然经历了昨日下跌,三大期指合约升贴水均只发生了小幅波动,更印证了下跌是预期内的判断。而50ETF期权隐含波动率有所小幅上升,更可能是对长假期间外围市场出现重大变故的担心。

综合来看,今日将是长假前最后一个交易日,成交会更加清淡,由于国家队维稳的需求,今日沪指红盘报收是大概率事件。展望节后,由于短期利空出尽(伞形清理告一段落),市场人气回暖和风险偏好回升(创业板再度火热),加上沪指月线四连阴已成定局,若外围市场不发生重大变化,10月出现反弹的概率很高,主题投资方面建议投资者继续关注二胎概念。四季度一般是消费旺季,建议投资者继续关注文化传媒、食品饮料等消费性行业。