融资融券周报:两融交易趋于稳定,市场进入箱体震荡

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为9275.6亿元,较前一周减少115.5亿元,周环比减少1.2%,两融余额继续下降。两市融资余额为9247.0亿元,周环比下降1.2%,融资净买入额为-115.1亿元,较前一周增加341.2亿元;上周融券余量为5.4亿股,周环比下降0.1%,融券净卖出量为-0.01亿股,较前一周少减少约0.2亿股。从上周两融交易情况来看,两融余额继续下降,融资净买入额继续呈现出净流出状态,显示出市场交易活跃度较低,观望情绪浓厚。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,20个行业多空强度指标为负,8个行业多空强度指标为正,排名前五名的依次是综合、建筑材料、电气设备、钢铁、公用事业,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的有色金属、轻工制造、计算机、纺织服装、通信,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共790只(剔除无交易个股),其中多空强度指标为正的个股数量为298只,占比约37.7%。我们在下表中列示了多空强度指标前十名和后十名的个股,表明梅雁吉祥(600868)、招商地产(000024)、航天电子(600879)、多氟多(002407)和赣锋锂业(002460)等10只股票看多力量相对较强,炼石有色(000697)、东港股份(002117)、中核科技(000777)、金杯汽车(600609)和国中水务(600187)等10只股票看空力量最强。

市场策略分析:两融交易方面,上周两融余额较前一周小幅下降115.5亿元,收于9275.6亿元。随着周一周二大盘小幅反弹,融资净买入额由负转正,较前一周周五小幅回升;随着周五大盘尾盘跳水,融资净买入额大幅下降,为-125.1亿元,上周融资资金整体表现为净流出状态。总体而言,目前市场两融交易较为稳定,显示市场情绪冲动度下降,仍以观望为主。策略观点认为目前处于反弹中段,传媒、新能源汽车、大数据等成长性行业个股可能仍有一定上行空间,但把握难度较大,建议谨慎参与;建议长期关注处于业绩景气细分子行业的龙头个股。