通信行业周报:2015国际通信展盛大开幕,8月通信业经济稳中有升

上周回顾:

上周市场继续延续震荡行情,全周为横盘走势。截止到上周五收盘,上证综指收报于3092.35点,全周下跌了0.18%;深证成指报收于9904.76点,全周上涨了0.55%。中小盘指全周上涨了1.40%;创业板指全周上涨了1.90%。而通信板块的走势更多是受成长股的影响,全周收报于4284.04点,全周上涨了1.37%。个股方面,上周涨幅居前的有特发信息、中光防雷、上海普天、动力源和鑫茂科技,而跌幅居前的公司有*ST星美、浙大网新、天喻信息、辉煌科技和鹏博士。

行业动态:

工信部今日发布了8月份通信业经济运行情况。数据显示,8月,4G用户维持高速增长,净增超过2600万,4G用户规模超2.7亿,月户均移动互联网接入流量达340.8M,手机上网流量连续8月翻倍增长1-8月累计达23.98亿G,同比增长97.6%,比1-7月同比增速提高2.3个百分点。月户均移动互联网接入流量达到340.8M,同比增长86.8%。光纤接入用户近9800万户,8Mbps及以上用户占比接近60%。 移动互联网用户达到9.46亿户,IPTV用户超4100万户。

9月22日,2015年中国国际信息通信展览会今日开幕。在开幕式致辞上,工信部部长苗圩再次强调了年内要完成移动流量单位带宽平均资费水平下降30%的目标,助推大众创业和万众创新。

本周观点:

从通信展来看,虽然4G和宽带应用推动着通信行业继续火热,从工信部数据看,虽然电信业务同比增长近30%,但电信收入未随之增长,履霜坚冰至。身处其中也开始感觉到有入秋的寒意。本周广为流传的华为裁员风波吸引着我们的眼球。如此大规模的调整,更是预示着4G之后,5G未兴,而这一期间,需要开始准备好过冬的储备,减少消耗的同时,积极的为春天的到来而积累。

我们建议投资者持续关注:

1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的光通信设备和器件厂商;

3.业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;