房地产行业周报:船上坐稳等风来

房地产市场总体销量情况

14年第21周(14/05/19—05/25)回顾——①商品住宅销售同比数据:本周十八城销售同比数据以下降为主,仅有天津和成都两地同比为正;②商品住宅销售环比数据:本周销售环比改善的城市较多,十城销售环比变动为正(津、青岛、沪、苏、杭、深、莞、厦、武、蓉),其中杭州销售环比增速最快为45%,其余七城销售均环比下降;③5月前25天,50城新房销量156809套,比4月前25天减少3.1%,比2013年5月份前25天减少19%,从年初至今累计成交910969套,累计同比减少23.3%;④11城新建商品住宅可售套数:除南京以外,十城可售量不同程度上升,其中苏州同比增长为50%;⑤六城市二手房销售数据:销售环比增加的城市有四个(京、大连、杭、深、长沙),销售同比增加的城市仅为长沙。具体数据见正文汇总表。

l 投资策略

一、 今年到目前为止,地产股行情基本与我年度策略《把握低估值下的防御性机会》(认为“从今年初往后看,地产股会有相对收益且春季会反弹”)、1季度策略《逢低布局春季反弹行情》(建议“逢低买,1季度将反弹,有钱赚”)、2月策略《把握地产A 股的结构性行情》、2季度策略电话会议《留一分清醒、留一分醉》(在4月初的高位判断大多数地产股在中短期将有明显调整,建议在该位置阶段性获利了结,做波段以放大收益)、5月策略电话会议《建议零配地产的公募基金在当前位置下方伺机、逐步配置》(认为“经过一个多月的明显调整,建议没有地产股的公募基金可以动手买些了”)的判断相吻合;二、 虽然5月以来,我建议没拿地产的公募基金可以动手买点了,股价也从5月12日以来重拾升势,但大多数主流地产股的股价从4月3日至今的调整幅度仍较大,跌幅超15%以上的个股比比皆是,地产指数也明显跑输大盘,在当前位置,1季度反弹所累积的获利回吐压力已大为减轻。因此我建议:听从我5月策略重新上船的投资者在船上坐稳了,等待大概率迟早会来的政策及按揭改善;三、 首推龙头万科、保利,并看好华夏幸福、金地、华发、金融街、中天城投、华侨城、苏宁环球、泰禾、荣盛发展、中南建设、招商地产、阳光城、北京城建等。