下调至“推荐”评级。预计公司2014~2016年EPS为0.34、0.49和0.64元,尽管2014年净利润面临下滑,但是目前股价已经充分反映,公司当前的预期极低,PB跌落至2.5以下,随着订单恢复利润下滑速度将逐季收窄,目前是良好的买点。公司是一家极具技术实力的企业,具有长期投资价值,目前处于技术投入期切业绩开始反转,我们认为应该享受一定估值溢价,14、15年27倍、19倍PE比较合理。