信达卓越推精选组合:未来3个月最看好的公司精选

本期【卓越推】共推荐公司5家,分别是海信科龙,海通证券,康恩贝,海马汽车,北新建材。

本期特点:基本面较为稳健,兼顾周期、非周期类个股。

策略每周观点:我们认为央行的积极操作将暂时缓解流动性过分紧张的局面,A股市场或将超跌反弹,但由于流动性状况仍将处于偏紧的状态,因而股市反弹的力度也会比较有限,建议配置家电、汽车、电力等业绩预期较好的行业以及受流动性冲击较小的成长股、题材股。上周在流动性冲击下,A股市场出现较大幅度下跌,尤其是银行、地产等权重股,央行为此连续三天通过SLO累计向市场投入超过3000亿元的流动性,资金面压力有所缓解。我们预计为了避免再次出现6月底流动性紧张对金融体系和金融市场造成的巨大冲击,央行可能通过短期融资工具加大流动性投放的力度,加之财政存款的下放,如果没有重大利空消息出台,破位下跌的A股市场可能出现超跌反弹。不过由于金融脱媒导致全社会无风险利率快速上升,季末等关键时点银行存贷比考核,银行对于流动性管理更加谨慎等多方面的因素,我们认为年内流动性仍将偏紧,对股市的反弹高度形成压制,A股市场仍将维持弱势。在流动性边际改善的情况下,银行、地产等权重股止跌的可能性较大,但难以出现大幅反弹,建议配置:(1)家电、汽车和电力等基本面较好的行业,家电、汽车行业需求平稳,成本端的控制导致盈利持续改善,电力行业重要得益于成本低于低位,预计这3个行业年报较为理想;(2)受流动性负面冲击相对较小的成长股,资金面紧张导致股市投资者的风险偏好上升,高资金成本追求高收益,部分成长股(传媒、医药等)、题材股(如上海、广州等地的国企改革)值得关注。

本期调整变动:调入海信科龙、海通证券、康恩贝、海马汽车、北新建材。

上期总结评述:上期【卓越推】涨幅为-4.56%,相对沪深300的超额收益0.78%;其中上涨有0家,下跌有4家,海信科龙跌幅最大,为-7.43%。自2013-1-1推荐以来,【卓越推】累计绝对收益为8.57%,累计超额收益为18.27%。