国信证券技术论市:短期超卖,等待止跌

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6月13日,股指跳空低开大幅杀跌,普跌格局,主板跌多,创业板跌少。

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短期超卖,等待止跌

6月13日,端午节后的第一个交易日,股指出现跳空低开,大幅杀跌的运行。节前指数已经出现明显的走弱,但如此大跌还是出乎意料的。诱因有两点:国内方面,5月份宏观数据低于市场预期;国外方面,EPFR公司数据显示,截至6月5日的一周内,有超过40亿美元的资金从新兴市场股票基金中撤出。

短期明显超卖。技术方面,如果是短期调整的话,节前连续几日的回落已经达到了技术要求(回落幅度、指标超卖、量能适度萎缩等),止跌回升随时可能出现,但节后却出现跳空低开大跌的走势,由于5月份的反弹起点2161点已经被跌破,下方除了去年年底的1949点之外,没有技术支撑(当然每个整数关口均有不可靠的弱支撑作用)。这种情况下,我们只能通过偏离来判断止跌反弹发生的可能性,目前已经发生明显偏离,主要体现在:连续的下跌,指数对短期均线已经明显向下偏离,需要通过反弹或者横向震荡的方式等待均线跟上进行纠偏;日线RSI7节前已经压低至超卖区,节后的大跌使得数值进一步压低至12,短期严重超卖,止跌随时发生。

等待止跌信号。超卖纠偏的止跌回升需要动态判断,技术上日线收“长下影线”的方式是最好的,止跌反弹可能有一定的力度;若是以下跌幅度收窄的方式出现,止跌后可能只是幅度有限的横向整理。6月13日的日K线带有下影线,但盘中的运行不理想,早盘下探之后基本上维持弱势横盘,根本没有下探回升的动作,因此当日的下影线不可靠,最多是接近止跌,很有可能还要下探一下。

止跌后的回升。由于6月13日跳空低开,跌破1949-2161点一线,可以看做是个破位下行。未来止跌回升的高度:一是跳空缺口位置2190-2205点,取整按2200点算;二是1949-2161点一线的反压,位置可以放到2250点;三是,短期均线形成下压的区域2280-2300点。即:2200点、2250点、2300点三档。

指数的差异。6月13日当日创业板指表现最好,虽然盘中一度下跌6%,但弹性很好,下探回升的速度很快,收盘时仅微跌,日线收“长下影”,可以认为止跌信号已经发出。由于创业板指此前基本上未明显调整也就没有超卖,实际上是高位震荡的强势运行;目前超跌最为明显的是深成指。未来的止跌回升很有可能是这两个指数表现最为突出。

总体上看,短期严重超卖,止跌随时发生,盘中下探回升速度是动态参考信号,关注创业板指与深证成指。