国都证券研究所半月焦点组合

核心观点

1、市场展望与投资策略

市场风格进入混沌期,配置低估值与防御板块为上策

5月中旬以来受改革红利预期及宽松流动性支撑,A股延续本月初以来的反弹行情,期间受疲弱经济基本面制约,反弹仍以结构性机会与持续温和特征为主。5月下半月沪深300上涨5.1%,申万23个一级行业均录得3%以上涨幅,其中房地产、信息服务、建筑建材、农林牧渔、电子、交运设备等板块领涨,涨幅在10.9%-7.7%,而钢铁、医药生物、公用事业、家电、食品饮料等板块以3.1%-4.4%涨幅居后。

2、策略观点在改革红利预期逐步强化及市场宽松流动性推动下,大盘整体仍有望延续温和反弹行情;但受疲弱基本面制约,周期蓝筹股补涨行情难以全面启动与持续,预计中长期市场仍以新消费新服务新产业及改革红利板块的结构性机会为主;而从当前市场风格板块间相对估值比较来看,当前应逐步加大消费股配置。

3、上期回顾上期(2013年5月15日至5月30日)推荐股票包括:化工行业的烟台万华(600309)、通信行业的日海通讯(002313)、医药行业的华润三九(000999)、计算机行业的捷成股份(300182)、有色行业的中科三环(000970)。上证指数上期累计上涨4.5%,5只股票平均涨幅为4.4%,表现与指数相当。

4、本期荐股本期推荐的股票为:化工行业的烟台万华(600309)、通信行业的日海通讯(002313)、医药行业的华润三九(000999)、家电行业的华帝股份(002035)、地产行业的荣盛发展(002146)