技术论市:反抽提前出现,高度2400点

反抽提前出现,高度2400点

春节之后上证指数由高点回落,2月20日由于有效下破1949点以来的上涨趋势线,由此调整确立。其他几个指数,除了创业板指,均先后下破上涨趋势线,整个股市调整的一致性得到加强。

由于1949点以来的上涨,其间没有发生过明显的调整,因此一旦调整需要一些幅度和时间,方可使累积的风险得到释放。按照比例测算,回落的位置在2200-2250点可能出现止跌,由于个人认为1949点以来的上涨性质上只是反弹,由此回落则意味着上涨行情的结束,而回落至2200-2250点出现的止跌则是技术反抽,是对上涨结束的再确认。调整时间方面正常速度需要1-2个月,若跌速很快,也可能2-3周完成回落然后出现止跌反抽。

2月28日的大涨意味着反抽提前出现。此前盘中低点为2289点,没有落到预期的2200-2250点区域,幅度上调整不充分;调整时间仅1周多一点,远远没有达到预期。调整幅度和时间两个方面都存在明显的欠缺,将为反抽后的再度大跌埋下隐患。反抽的高度,按照短期均线形成下穿的位置在2370-2410点区域,以2400点整数关口做参考,深成指在9800点。

技术指标方面:短期均线由于已经形成下压的空头排列,若想马上扭转向上,其难度较大,除非连续收长阳,即便如此之后依然需要停顿巩固方能继续推升,由此均线制约反抽高度;MACD绿柱收短,显示止跌,因之前绿柱较长,很难翻红,目前只能判断为有限的回升;RSI、KDJ回落到弱势区,目前向上拐头,由于位置压的不够低,止跌回升的力度恐有限,RSI可能在50偏上位置止步,而KDJ低位一次金叉的有效性较差;动能指标DMI显示,28日多头力量有所增长,但依然没有超越空头,由于多空力量对比在春节后发生扭转,因此这一次的收阳与前几次有较大差别,做多资金明显不足,后市需要进一步观察变化。

资金方面,28日的资金根据盘面估计应该是小幅净流入(数据晚一天获得),1月30日至2月27日连续16个交易日资金呈净流出,累积近1000亿元,获利了结及撤离迹象十分明显,28日结束了连续净流出状态,但难以扭转净流出势头,未来需要进一步跟踪是否有源源不断的增量资金进场,目前看不到。

板块方面,金融地产领涨,依然是靠权重板块撬动指数,由于金融板块(尤其是银行板块)是1949点上涨行情的主导,增量资金也主要集中于此,目前的再度上涨,是前期资金借助震荡继续派发,还是又有新增资金,需要跟踪。

至于反抽为何提前出现,是否与两会即将开幕(3月3日、5日)有关,若是短期行情有望持续到下周初。