通信行业周报:华为2012年实现净利润24亿美元

周末聚焦

顺网科技发布持股5%以上股东减持股份的提示性公告 电信846 亿收购母公司CDMA 资产,相关交割安排已完成 华为2012 年实现销售收入350 亿美元,净利润24 亿美元 杨元庆:联想划分Lenoo 和Think 两大集团 荷兰KPN 即将大规模推出LTE 服务市场回顾 上周涨幅最多的板块是非银(3.93%)、银行(3.61%)和房地产(2.92%),受益于权重板块的涨势,沪深300 上涨了1.79 个百分点。TMT 板块中通信行业涨幅0.54%,表现优于传媒(0.51%)、计算机(0.18%)和电子(-0.71%)。

从通信行业的个股来看,涨幅幅前五名的公司分别是新海宜、北斗星通、辉煌科技、三维通信和二六三,涨跌幅后五名的公司分别是网宿科技、春兴精工、佳创视讯、宜通世纪和光迅科技。三只百亿股中国联通、中兴通讯和烽火通信分别上涨0.58%、3.74%和0.32%。涨幅居前的公司大部分是由事件驱动,例如新海宜(光纤入户新规)、北斗星通(北斗导航系统正式提供服务)和三维通信(对外投资)。

投资建议:

本周我们推荐LTE 概念中的大票——中兴通讯(增持-A,目标价12 元)和烽火通信(买入-B,目标价28 元),推荐理由是中兴通讯在中国移动TD 和TD-LTE 中的招标的份额仍然会保持稳定,同时考虑到竞争趋缓的现状,主设备市场的利润率水平会有所恢复。推荐烽火通信的逻辑在于“固网做确定性,无线做弹性”,预计烽火在2013 年传输网络的建设中会获得稳定的份额,仍然是通信板块业绩较为确定的大票,具备很高的配置价值。

另外我们还推荐业绩增长较为确定的鹏博士(买入-A,目标价8 元)、星网锐捷(买入-B,目标价21.5 元)和顺网科技(增持-A,目标价28 元)。其中顺网科技今年业绩增长有望超过50%,人均创收会达到50 万元的规模,盈利能力较为突出,我们建议长期关注。

风险提示:运营商投资不达预期